Le point du matin sur le registre des semi-conducteurs — les valeurs technologiques américaines ont clôturé dans le rouge, tandis que les semi-conducteurs à effet de levier ont gagné environ 10 % en une journée. Certains veulent voir dans la baisse d’environ cinq points du leader après la clôture le signe que la tempête est déjà entièrement intégrée aux cours. Le registre dit autre chose : les positions restent figées à près de 88 %, le financement coûte une fortune, et les capitaux continuent d’affluer.
$NVDA : environ −5.1 % sur la journée / −18.6 % sur la semaine, cours actuel autour de 162.1. Point haut de la semaine autour de 200.5, soit un repli d’environ −19.1 %. Ratio long/short des comptes autour de 7.53 (environ 88 % de positions longues ; il y a environ un jour, autour de 9.06 / 90 % : les positions se défont), taux de financement autour de +0.071 %/8h — un coût exorbitant —, intérêt ouvert en hausse d’environ +23.4 % sur près d’une journée. Le cours a glissé depuis son sommet intrajournalier autour de 178.6, reste dans le creux de la semaine, les positions restent entassées à près de 88 % malgré un léger retrait, le financement coûte une fortune et les capitaux continuent pourtant d’affluer en masse — ne prenez pas 162.1 pour preuve que la baisse d’environ cinq points après la clôture signifie que la tempête est déjà entièrement intégrée aux cours, et encore moins que le creux de la semaine est derrière nous.
Dans le même temps, $SOXL a gagné environ +10.0 % en une journée et environ +1.2 % sur la semaine, son cours actuel est autour de 63.43, son point haut de la semaine autour de 69.79, soit un repli d’environ −9.1 %. Les positions longues représentent environ 64 % (ratio long/short autour de 1.77 ; il y a environ un jour, autour de 3.49 / 78 % : les positions se défont), le taux de financement est presque nul et l’intérêt ouvert recule d’environ −33.1 %. Le cours s’envole, la semaine vient tout juste de passer dans le vert, mais il a reculé d’environ neuf points depuis son sommet de la semaine ; les positions sont passées d’environ 78 % à 64 %, et les capitaux se retirent encore plus vite.
D’un côté, le cours s’effondre après la clôture, les positions restent figées à près de 88 %, le financement coûte une fortune et les capitaux continuent d’affluer ; de l’autre, le secteur associé a bondi d’environ 10 %, tandis que positions et capitaux se retirent. La tempête est-elle déjà entièrement intégrée aux cours, ou les positions sur le leader n’ont-elles pas encore été liquidées, tandis que le secteur ne monte que grâce aux réductions de positions ? Les contre-exemples sont les bienvenus en commentaire.
$NVDA : environ −5.1 % sur la journée / −18.6 % sur la semaine, cours actuel autour de 162.1. Point haut de la semaine autour de 200.5, soit un repli d’environ −19.1 %. Ratio long/short des comptes autour de 7.53 (environ 88 % de positions longues ; il y a environ un jour, autour de 9.06 / 90 % : les positions se défont), taux de financement autour de +0.071 %/8h — un coût exorbitant —, intérêt ouvert en hausse d’environ +23.4 % sur près d’une journée. Le cours a glissé depuis son sommet intrajournalier autour de 178.6, reste dans le creux de la semaine, les positions restent entassées à près de 88 % malgré un léger retrait, le financement coûte une fortune et les capitaux continuent pourtant d’affluer en masse — ne prenez pas 162.1 pour preuve que la baisse d’environ cinq points après la clôture signifie que la tempête est déjà entièrement intégrée aux cours, et encore moins que le creux de la semaine est derrière nous.
Dans le même temps, $SOXL a gagné environ +10.0 % en une journée et environ +1.2 % sur la semaine, son cours actuel est autour de 63.43, son point haut de la semaine autour de 69.79, soit un repli d’environ −9.1 %. Les positions longues représentent environ 64 % (ratio long/short autour de 1.77 ; il y a environ un jour, autour de 3.49 / 78 % : les positions se défont), le taux de financement est presque nul et l’intérêt ouvert recule d’environ −33.1 %. Le cours s’envole, la semaine vient tout juste de passer dans le vert, mais il a reculé d’environ neuf points depuis son sommet de la semaine ; les positions sont passées d’environ 78 % à 64 %, et les capitaux se retirent encore plus vite.
D’un côté, le cours s’effondre après la clôture, les positions restent figées à près de 88 %, le financement coûte une fortune et les capitaux continuent d’affluer ; de l’autre, le secteur associé a bondi d’environ 10 %, tandis que positions et capitaux se retirent. La tempête est-elle déjà entièrement intégrée aux cours, ou les positions sur le leader n’ont-elles pas encore été liquidées, tandis que le secteur ne monte que grâce aux réductions de positions ? Les contre-exemples sont les bienvenus en commentaire.
