Au cours des dernières 24 heures, le marché est resté prudent. L’indice Fear & Greed s’établit à 29 (peur), en baisse par rapport à 32 la veille. Le Bitcoin a oscillé entre environ 73 200 et 74 800 dollars et s’échange actuellement autour de 73 900 dollars, soit une variation d’environ +0,2 % sur 24 heures. L’Ethereum se situe autour de 2 050 dollars, dans une fourchette d’environ 2 036 à 2 104 dollars, et reste globalement stable. Le Solana se situe autour de 83 dollars. Dans l’ensemble, le marché consolide dans une fourchette étroite après la baisse précédente, tandis que le coût de revient des détenteurs à court terme, autour de 75 600 dollars, reste au-dessus des cours actuels.

1. ETF et flux de capitaux : les sorties ralentissent, mais les stablecoins se contractent

Les dernières données complètes sur les ETF Bitcoin au comptant américains datent du 10 novembre (mardi) : les sorties nettes totales s’élèvent à environ 95 millions de dollars, soit près de la moitié des quelque 201 millions de dollars enregistrés lors de la séance précédente, mais il s’agit du quatrième jour consécutif de sorties. L’IBIT de BlackRock a enregistré environ 78,2 millions de dollars de sorties et connaît son huitième jour consécutif de rachats nets, pour un total cumulé d’environ 1,73 milliard de dollars depuis le 30 octobre. Le FBTC de Fidelity a enregistré environ 36,8 millions de dollars de sorties. Le MSBT de Morgan Stanley a enregistré des entrées nettes d’environ 20 millions de dollars, devenant le seul produit Bitcoin à enregistrer des entrées ce jour-là. Les ETF Ethereum au comptant ont été presque à l’équilibre ce jour-là, avec environ 1,3 million de dollars de sorties nettes, contre environ 185 millions de dollars de sorties le 9 novembre. Les flux du 11 novembre n’ont pas encore été publiés dans leur intégralité.

La société d’analyse on-chain Glassnode a indiqué dans un rapport publié le 11 novembre que, sur les 30 jours s’achevant le 9 novembre, l’offre totale de stablecoins avait diminué d’environ 14,2 milliards de dollars, soit sa contraction la plus rapide depuis juin 2022. Elle est désormais légèrement inférieure à 280 milliards de dollars, ce qui a été décrit comme un « manque de carburant » pour le bitcoin. La société a également mentionné que les ETF spot Bitcoin américains avaient enregistré des rachats nets cumulés d’environ 1,6 milliard de dollars en quelque 20 jours de bourse. Une autre société, CryptoQuant, a signalé que des bitcoins d’une valeur d’environ 3,6 milliards de dollars avaient récemment été transférés vers des plateformes d’échange, dont une bonne partie pourrait correspondre à des ventes à perte. Un élément relativement positif : les positions longues à effet de levier ont été largement liquidées et les adresses détenant entre 100 et 10 000 bitcoins ont commencé à accumuler. Glassnode considère la zone des 73 000 dollars comme un niveau de support clé.

II. Bitmine enregistre une lourde perte sur l’exercice, ses avoirs approchent les 5 %

Bitmine (BMNR), société de trésorerie Ethereum présidée par Tom Lee, a déclaré une perte nette d’environ 6,31 milliards de dollars pour l’exercice clos le 31 août, dont quelque 6,23 milliards correspondent à des pertes latentes liées à la juste valeur des actifs numériques, reflétant principalement la baisse d’environ 44 % de l’Ethereum sur l’année. À la clôture de l’exercice, elle détenait environ 5,9018 millions d’Ethereum. Dans une mise à jour publiée le 9 novembre, la société a indiqué avoir accumulé 6 070 092 ethers, soit environ 4,97 % de l’offre. Tom Lee avait précédemment déclaré qu’elle cesserait d’accumuler une fois l’objectif « Alchemy of 5 % » — environ 5 % — atteint. La société a également révélé que ses contrôles internes étaient toujours jugés inefficaces, pour la deuxième année consécutive.

III. Finance traditionnelle et tokenisation : lancement du service de conservation de Deutsche Bank, partenariat entre OKX et la maison mère de la NYSE

Le 11 novembre, Deutsche Bank a officiellement lancé un service de conservation d’actifs numériques destiné aux institutions et aux entreprises clientes en Europe. Il prend en charge la conservation et le transfert de bitcoins, d’ethers et de stablecoins tels que l’USDC et l’EURC. La banque israélienne Discount Bank a annoncé qu’à partir du 26 novembre, elle permettrait aux particuliers éligibles d’acheter et de vendre des bitcoins et des ethers depuis son application bancaire mobile. Elle devient ainsi la première banque du pays à proposer directement ce service dans sa propre application. Par ailleurs, des documents sur les positions détenues au troisième trimestre montrent que Barclays a augmenté d’environ 48 % sa participation dans l’ETF Bitcoin de BlackRock, qui s’élevait au 30 septembre à environ 3,94 millions de parts, d’une valeur d’environ 187 millions de dollars. Citigroup a, de son côté, ouvert une nouvelle position d’environ 119 millions de dollars dans l’ETF Bitcoin de Fidelity.

OKX et Intercontinental Exchange (ICE), maison mère de la Bourse de New York, prévoient de lancer le 23 novembre OKXICE, une plateforme de négociation de titres tokenisés destinée aux clients américains éligibles. Elle proposera environ 70 actions américaines tokenisées et plusieurs ETF, négociables 24 heures sur 24, et s’appuiera sur une exemption temporaire à visée innovante de la Securities and Exchange Commission (SEC). Selon des informations publiées, environ 67 entreprises s’opposent à la tokenisation de leurs actions par des tiers, parmi lesquelles JPMorgan Chase et McDonald’s ; les sociétés liées aux cryptomonnaies se montrent, elles, relativement favorables.

Sur le plan réglementaire, la Banque centrale de Russie a précisé son calendrier : à compter du 17 novembre, les investisseurs non qualifiés pourront acheter des bitcoins, des ethers et de l’USDT par l’intermédiaire d’un intermédiaire, après avoir réussi un test de risque, dans la limite annuelle de 300 000 roubles par intermédiaire. À partir du 22 novembre, les plateformes d’échange pourront proposer des transactions organisées en cryptomonnaies une fois leurs règles de négociation approuvées.

IV. Incidents de sécurité : détournement du nom de domaine d’un protocole inter-chaînes et divulgation de vulnérabilités corrigées par Bitcoin Core

Dans la nuit du 11 novembre (heure de Pékin), le nom de domaine du site officiel du protocole inter-chaînes Across a été détourné à la suite d’une attaque d’ingénierie sociale visant son bureau d’enregistrement, Namecheap, puis redirigé vers une page d’hameçonnage. La société de sécurité GoPlus estime les pertes des utilisateurs à environ 350 000 dollars. Across a récupéré son nom de domaine le 11 novembre et rétabli le service. Le protocole a indiqué qu’il indemniserait les utilisateurs concernés et que ses contrats intelligents n’avaient pas été attaqués. Le même jour, Bitcoin Core a rendu publiques trois vulnérabilités corrigées précédemment, dont une faille grave susceptible d’empêcher les nœuds des mineurs de générer des modèles de blocs valides après une réorganisation de la chaîne. Les correctifs sont inclus dans les versions 29.2 et 30.0 ; il ne s’agit pas d’attaques actuellement exploitées. Par ailleurs, la plateforme d’analyse Arkham a indiqué que des adresses liées aux fonds volés à Bitget avaient transféré environ 1 052 bitcoins (environ 78,61 millions de dollars) au cours des six jours allant du 6 au 11 novembre. La majeure partie a été envoyée vers des services de mélange de cryptomonnaies, et le 11 novembre a été la journée où le volume des transferts a été le plus élevé.