CoreWeave : les anciens GPU deviennent plus chers, et non moins chers
La conférence téléphonique de $CRWV sur ses résultats du T3 a révélé une tendance tarifaire surprenante.
Selon la direction, les tarifs de location de ses GPU Ampere et Hopper ont augmenté de 30 à 50 % d’un trimestre sur l’autre, dépassant leurs tarifs contractuels initiaux.
Plus de 130 000 GPU arrivent à échéance contractuelle en 2027, auxquels s’ajoutent environ 170 000 en 2028.
Aux prix actuels, la direction estime que ces cohortes pourraient générer près de 10 milliards de dollars de revenus annualisés liés aux renouvellements, sans dépenses d’investissement supplémentaires en GPU.
Ces revenus ne sont pas garantis par contrat. Et les tarifs de location actuels pourraient ne pas se maintenir.
Mais cela soulève une question importante.
Les performances des GPU se déprécient par rapport aux architectures plus récentes. Leur rentabilité locative ne suit pas nécessairement la même courbe.
Lorsque les capacités de calcul déployées se font rares, les anciens GPU peuvent gagner en pouvoir de fixation des prix, même si les nouvelles générations sont plus efficaces.
Pour CoreWeave, cela pourrait prolonger la durée pendant laquelle ses actifs existants génèrent des liquidités.
Pour NVIDIA, les revenus de renouvellement issus d’anciens GPU ne signifient pas automatiquement une nouvelle demande de matériel.
Le prochain test : les tarifs de location des GPU Ampere et Hopper se maintiendront-ils à mesure que de nouvelles capacités seront mises en service ?
#stock
$CRWV $NVDA.US
La conférence téléphonique de $CRWV sur ses résultats du T3 a révélé une tendance tarifaire surprenante.
Selon la direction, les tarifs de location de ses GPU Ampere et Hopper ont augmenté de 30 à 50 % d’un trimestre sur l’autre, dépassant leurs tarifs contractuels initiaux.
Plus de 130 000 GPU arrivent à échéance contractuelle en 2027, auxquels s’ajoutent environ 170 000 en 2028.
Aux prix actuels, la direction estime que ces cohortes pourraient générer près de 10 milliards de dollars de revenus annualisés liés aux renouvellements, sans dépenses d’investissement supplémentaires en GPU.
Ces revenus ne sont pas garantis par contrat. Et les tarifs de location actuels pourraient ne pas se maintenir.
Mais cela soulève une question importante.
Les performances des GPU se déprécient par rapport aux architectures plus récentes. Leur rentabilité locative ne suit pas nécessairement la même courbe.
Lorsque les capacités de calcul déployées se font rares, les anciens GPU peuvent gagner en pouvoir de fixation des prix, même si les nouvelles générations sont plus efficaces.
Pour CoreWeave, cela pourrait prolonger la durée pendant laquelle ses actifs existants génèrent des liquidités.
Pour NVIDIA, les revenus de renouvellement issus d’anciens GPU ne signifient pas automatiquement une nouvelle demande de matériel.
Le prochain test : les tarifs de location des GPU Ampere et Hopper se maintiendront-ils à mesure que de nouvelles capacités seront mises en service ?
#stock
$CRWV $NVDA.US