La Chine vient de dépasser les 1 000 milliards de dollars d’excédent commercial alors qu’il reste encore deux mois au calendrier — avec un mois d’avance sur le rythme de l’an dernier.
Chiffres d’octobre :
• Exportations : +35,2 %, à 412,3 milliards de dollars (estimation : 33,5 %)
• Importations : +41,6 % (bien au-delà des 32 % prévus)
• L’excédent cumulé sur 10 mois atteint désormais 1 040 milliards de dollars
Le moteur ? Le déploiement mondial de l’IA : les puces, le matériel d’IA et toutes les infrastructures qui alimentent la course à la puissance de calcul.
Le compte à rebours : la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine expire en janvier. C’est le point de bascule pour les risques liés aux droits de douane et aux changements de politique.
Surveillez $FXI pour l’exposition à la Chine, $SMH pour les retombées sur les semi-conducteurs et $SPY pour voir comment cela influence l’appétit ou l’aversion au risque à l’approche de la fin d’année. Si la trêve n’est pas prolongée, la volatilité s’envole au premier trimestre. Si elle l’est, cette dynamique devrait probablement se poursuivre.
Perspectives haussières à court terme pour les semi-conducteurs jusqu’en janvier, mais couvrez-vous ou resserrez vos stops si les annonces sur les droits de douane s’intensifient après l’investiture.
Chiffres d’octobre :
• Exportations : +35,2 %, à 412,3 milliards de dollars (estimation : 33,5 %)
• Importations : +41,6 % (bien au-delà des 32 % prévus)
• L’excédent cumulé sur 10 mois atteint désormais 1 040 milliards de dollars
Le moteur ? Le déploiement mondial de l’IA : les puces, le matériel d’IA et toutes les infrastructures qui alimentent la course à la puissance de calcul.
Le compte à rebours : la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine expire en janvier. C’est le point de bascule pour les risques liés aux droits de douane et aux changements de politique.
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Perspectives haussières à court terme pour les semi-conducteurs jusqu’en janvier, mais couvrez-vous ou resserrez vos stops si les annonces sur les droits de douane s’intensifient après l’investiture.