1. QU’EST-CE QUE LA RÉSERVE FÉDÉRALE (FED) ?
La Réserve fédérale (Fed) est la banque centrale des États-Unis. Elle décide d’augmenter les taux d’intérêt, de les baisser ou de les maintenir inchangés.
Les réunions du FOMC (Comité fédéral de l’open market) ont lieu 8 fois par an. Lors de ces réunions, les responsables de la Fed décident de ce qu’il faut faire concernant les taux d’intérêt et de l’orientation que pourrait prendre la politique monétaire à l’avenir.
Les 3 principaux objectifs de la Fed :
1. Maîtriser l’inflation.
2. Soutenir le plein emploi (les emplois).
3. Assurer la stabilité de l’économie et du système financier.
2. QUAND LA FED DIT QU'ELLE VA RELEVER LES TAUX (HAUSSE DES TAUX)
Lorsque la Fed relève les taux d'intérêt ou indique qu'elle pourrait le faire à l'avenir, le marché peut subir une pression baissière et le dollar peut se renforcer.
Pourquoi cela se produit-il ?
Les investisseurs achètent des obligations américaines pour obtenir des rendements plus élevés. (Les obligations américaines consistent à prêter de l'argent au gouvernement américain, qui vous verse des intérêts en retour.)
Lorsque les obligations offrent des rendements plus élevés, les investisseurs peuvent retirer leur argent d'actifs risqués comme le BTC et l'ETH pour le placer plutôt dans des actifs plus sûrs et des obligations américaines.
Cela entraîne des sorties de capitaux du marché des cryptomonnaies, ce qui peut faire chuter le BTC et l'ETH.
3. QUAND LA FED DIT QU'ELLE VA BAISSER LES TAUX (BAISSE DES TAUX)
Lorsque la Fed baisse les taux d'intérêt, les investisseurs obtiennent des rendements relativement plus faibles sur les obligations américaines.
Par conséquent, certains investisseurs pourraient préférer investir dans des actifs risqués comme le BTC et l'ETH plutôt que dans des obligations.
Lorsque des capitaux affluent vers le marché des cryptomonnaies, le BTC et l'ETH peuvent grimper.
Les baisses de taux rendent également les prêts moins coûteux, ce qui peut accroître les dépenses des entreprises et des consommateurs et contribuer à la croissance économique.
4. QUE SE PASSE-T-IL SI LES TAUX D'INTÉRÊT RESTENT INCHANGÉS ?
Si la Fed maintient les taux d'intérêt inchangés, cela signifie qu'aucune modification des taux n'a été apportée pour le moment.
Mais la réaction du marché dépend du signal que la Fed donne pour l'avenir.
Exemple 1 :
Si la Fed indique que les taux d'intérêt pourraient être baissés à l'avenir, cela peut être un signal haussier pour le marché des cryptomonnaies.
Pourquoi ? Parce que les investisseurs s'attendent à ce que les rendements obligataires baissent à l'avenir, ce qui pourrait rendre les investissements dans des actifs risqués plus attrayants.
Exemple 2 :
Si la Fed indique que les taux d'intérêt pourraient rester élevés à l'avenir ou que des hausses de taux pourraient être nécessaires, cela peut être un signal baissier pour le marché des cryptomonnaies.
Pourquoi ? Parce que les investisseurs s'attendent à des rendements relativement plus élevés sur les obligations, et que des sorties de capitaux du marché des cryptomonnaies pourraient se produire.
5. IPC (INDICE DES PRIX À LA CONSOMMATION)
L'IPC est un rapport économique qui indique dans quelle mesure les prix des biens et services aux États-Unis ont augmenté ou diminué. Il sert à mesurer l'inflation.
Le rapport sur l'IPC est publié chaque mois et présente généralement les données du mois précédent.
Exemple :
- Le rapport sur l'IPC publié en novembre présentera les données d'octobre.
- Le rapport sur l'IPC publié en décembre présentera les données de novembre.
SI L'IPC EST ÉLEVÉ :
Si l'IPC est supérieur à celui du mois précédent ou aux prévisions du marché, cela signifie que l'inflation pourrait être plus élevée que prévu.
Par conséquent, la Fed pourrait maintenir les taux d'intérêt à un niveau élevé ou les augmenter à l'avenir.
Pourquoi ? Parce que lorsque les taux d'intérêt sont élevés, les prêts deviennent coûteux, les particuliers et les entreprises en contractent moins, et les dépenses peuvent ralentir.
Cela contribue à maîtriser la demande et l'inflation.
Cela peut être un signal baissier pour le marché des cryptomonnaies.
SI L'IPC EST FAIBLE :
Si l'IPC est inférieur aux prévisions, cela signifie que les pressions inflationnistes pourraient s'atténuer.
Par conséquent, la Fed pourrait envisager de baisser les taux d'intérêt.
Pourquoi ? Parce que lorsque les taux d'intérêt sont bas, les prêts coûtent moins cher, les entreprises peuvent emprunter pour se développer et les particuliers peuvent augmenter leurs dépenses.
Cela peut contribuer à la croissance de l'économie.
Cela peut être un signal haussier pour le marché des cryptomonnaies.
IMPORTANT :
LES TAUX D'INTÉRÊT ET L'IPC SONT DEUX CHOSES COMPLÈTEMENT DIFFÉRENTES.
L'IPC mesure l'inflation, tandis que les taux d'intérêt sont un outil de politique monétaire de la Fed.
6. NFP (EMPLOIS NON AGRICOLES)
Le NFP est un rapport économique important qui indique combien de nouveaux emplois ont été créés aux États-Unis au cours du mois précédent. Les emplois du secteur agricole ne sont pas inclus dans ce rapport.
Ce rapport est généralement publié le premier vendredi de chaque mois.
Exemple :
- Le rapport NFP publié en novembre présentera les données sur l'emploi d'octobre.
- Le rapport NFP publié en décembre présentera les données sur l'emploi de novembre.
SI LES DONNÉES SUR L'EMPLOI SONT ÉLEVÉES :
Si les données sur l'emploi sont supérieures aux prévisions du marché, cela signifie que plus d'emplois que prévu ont été créés aux États-Unis.
En effet, lorsqu'il y a plus d'emplois, les gens disposent de revenus plus élevés et peuvent aussi dépenser davantage.
Lorsque les dépenses et la demande augmentent, le risque d'une hausse de l'inflation peut apparaître.
Par conséquent, la Fed pourrait maintenir les taux d'intérêt à un niveau élevé ou retarder leur baisse, afin que les prêts restent coûteux et que les dépenses restent maîtrisées.
Cela peut être un signal baissier pour le marché des cryptomonnaies.
En effet, les investisseurs s'attendent à ce que les taux d'intérêt restent élevés, ce qui pourrait inciter certains d'entre eux à retirer leur argent des cryptomonnaies et à investir dans des obligations américaines.
SI LES DONNÉES SUR L'EMPLOI SONT FAIBLES :
Si les données sur l'emploi sont inférieures aux prévisions du marché, cela signifie que moins d'emplois que prévu ont été créés aux États-Unis.
Lorsque moins d'emplois sont créés, le marché du travail peut s'affaiblir et les revenus ainsi que les dépenses des particuliers peuvent être mis sous pression.
Par conséquent, les pressions inflationnistes peuvent s'atténuer et la Fed pourrait envisager de baisser les taux d'intérêt, afin que les prêts coûtent moins cher, que les entreprises se développent et que l'économie croisse.
Cela peut être un signal haussier pour le marché des cryptomonnaies.
En effet, les investisseurs s'attendent à ce que les rendements obligataires baissent à l'avenir, et certains pourraient investir leur argent dans des actifs risqués comme le BTC et l'ETH.
REMARQUE IMPORTANTE
L'IPC et le NFP sont deux rapports importants, mais leurs résultats, à eux seuls, ne déterminent pas la décision de la Fed concernant les taux d'intérêt.
La Fed prend sa décision après avoir examiné toutes les données sur l'inflation, l'emploi, les salaires et l'économie dans son ensemble.
Et le marché ne se contente pas d'examiner les données : il observe également l'écart entre les résultats réels et les prévisions du marché.
Une correction importante à retenir : un NFP solide ou un IPC élevé ne signifie pas automatiquement une hausse des taux. De même, un NFP faible ou un IPC bas ne garantit pas une baisse des taux. La Fed prend sa décision après avoir examiné l'ensemble de la situation économique.
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