Une information publiée hier par Bloomberg m’a fait réfléchir un peu plus à la question des « stablecoins émis par les banques ».
Selon un article de Bloomberg daté du 10 novembre, 21 institutions financières, dont Goldman Sachs, Citi, Santander et Deutsche Bank, ont réuni environ 270 millions de dollars pour un projet de stablecoin adossé au dollar en préparation. Cette somme couvrira les frais de fonctionnement de la nouvelle entreprise pendant ses cinq premières années. L’alliance compte également Bank of America, Wells Fargo, Fidelity et PNC parmi ses membres, qui viennent d’Amérique du Nord, d’Europe, d’Asie de l’Est, du Moyen-Orient et d’Afrique. L’objectif est de lancer le stablecoin au premier semestre 2027, en commençant par celui adossé au dollar. Le stablecoin adossé à l’euro est la prochaine priorité.
Ma première réaction n’a pas été l’enthousiasme. J’ai d’abord remis les dates dans l’ordre : le 1er septembre, cette alliance a annoncé la création d’une société ; le 21 octobre, l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) des États-Unis a publié la version définitive des règles de la loi GENIUS, qui entreront en vigueur le 18 janvier 2027 ; le 9 novembre, l’Autorité néo-zélandaise des marchés financiers a également lancé une consultation pour définir les contours des « stablecoins de paiement » : réserves fiduciaires intégralement constituées en dollars néo-zélandais, remboursement à la valeur nominale et absence d’intérêts, afin qu’ils ne soient pas considérés comme des produits financiers ; le 10 novembre, la Corée du Sud tenait aussi un séminaire consacré aux règles d’émission et de circulation des stablecoins en wons.
Autrement dit, les banques ne se lancent pas dans l’émission de monnaie sur un coup de tête. Les régulateurs et les banques du monde entier avancent dans la même direction, la même année : si les stablecoins doivent servir d’« argent », ils doivent respecter les règles qui s’appliquent à l’argent.
Mais ma deuxième réaction a été de me demander ce que cela signifie pour les gens ordinaires : qu’est-ce qu’une garantie bancaire implique vraiment ?
Commençons par un fait : pour l’instant, cette monnaie n’existe pas encore. Le nom de la société n’a pas été annoncé, ni celui de la monnaie, ni la blockchain prise en charge. Les frais et le calendrier d’ouverture des comptes n’ont pas non plus été communiqués. L’article de Bloomberg est également très clair : ces 270 millions de dollars correspondent à des frais d’exploitation, et non à des réserves. À ce stade, seules deux choses sont certaines : qui s’en charge et à peu près quand ce sera fait.
Voici donc mon avis : l’entrée des banques sur le marché est une bonne chose, car elle montre que cette voie se normalise. Mais même une bonne nouvelle doit se concrétiser avant que je passe à l’action. Ce sont aussi les éléments que je vérifie avant de me tourner vers une nouvelle monnaie.
Premièrement, vérifiez l’émetteur et le remboursement : qui l’a émise, peut-on la récupérer à sa valeur nominale, et sous combien de jours ?
La règle néo-zélandaise du « remboursement à la valeur nominale » est justement le point auquel les gens ordinaires devraient prêter le plus attention. Quand une nouvelle monnaie arrive, je consulte d’abord, sur la page des détails de la monnaie de PayAll, l’émetteur, la devise de référence, les informations sur le remboursement et les blockchains prises en charge. Si les modalités de remboursement ne sont pas claires, même si le nom est prestigieux, je préfère attendre.
Deuxièmement, vérifiez la note et le radar : ne vous arrêtez pas à la réputation du nom, regardez si la note est bonne.
Quand une monnaie vient tout juste d’être lancée, sa popularité ne signifie pas qu’elle est sûre. J’ai pris l’habitude de consulter, sur la page des paramètres de la monnaie cible de PayAll, la note de sécurité, le radar à cinq dimensions et le résumé du rapport d’analyse de l’IA. Je laisse de côté celles qui ont une mauvaise note. Même pour une monnaie émise par une banque, j’attends qu’elle soit réellement lancée et que des données soient disponibles avant de me fier à sa note.
Troisièmement, vérifiez comment l’échanger et où elle sera conservée : tant que les modalités ne sont pas connues, ne vous précipitez pas, n’en faites pas de stock et ne l’échangez pas à l’avance.
Le premier jour du lancement d’une nouvelle monnaie, tout est encore inconnu : les options d’échange, les frais et les délais de réception. Avant chaque échange, je consulte d’abord la rubrique « Comment en obtenir » de PayAll pour voir le meilleur itinéraire de conversion. Je n’agis que lorsque tout est clair. Pour cette monnaie, même la blockchain n’a pas encore été annoncée : il n’y a rien à vérifier. Alors j’attends. Une fois les informations publiées, je suivrai ces trois étapes.
Il ne fait plus aucun doute que les monnaies numériques vont se multiplier. Hier, il y avait le stablecoin en euros soutenu par 37 banques européennes ; aujourd’hui, celui en dollars soutenu par 21 institutions financières ; demain, il y aura peut-être aussi des monnaies en wons ou en dollars néo-zélandais. Mais mes critères ne changeront pas avec leur nombre : qui est l’émetteur, peut-on obtenir un remboursement à la valeur nominale, la note est-elle satisfaisante et les modalités d’échange sont-elles claires ? Si tous ces critères sont remplis, j’envisagerai de l’utiliser. Sinon, même si son nom est prestigieux, je préfère attendre et voir.
Les banques ont réuni les fonds nécessaires. Il leur reste à prouver qu’on peut récupérer son argent, vérifier les informations et effectuer des échanges. Une fois ces garanties concrètes, je pourrai agir ; rien ne presse.