Qu’est-ce que le taux de financement ? Comment les taux positifs ou négatifs reflètent-ils l’engorgement des positions longues ou courtes ?
Le taux de financement n’est pas des frais de plateforme. Il s’agit d’un transfert périodique de fonds entre les détenteurs de positions longues et courtes sur des contrats perpétuels, destiné à rapprocher le prix du contrat de l’indice au comptant.
Taux positif : les positions longues paient, les positions courtes perçoivent ;
Taux négatif : les positions courtes paient, les positions longues perçoivent.
Exemple : valeur notionnelle de 50 000 USDT
+0,02 % : les positions longues paient 10 USDT
−0,03 % : les positions courtes paient 15 USDT
Un taux positif durablement élevé indique généralement un engorgement des positions longues à effet de levier ; un taux fortement négatif signale un engorgement des positions courtes et un risque de short squeeze. Toutefois, le taux est souvent un indicateur simultané ou retardé : il ne permet pas à lui seul de prévoir une hausse ou une baisse. Il faut l’analyser en tenant compte du prix, de l’intérêt ouvert (OI), du volume des transactions, de la base et des données de liquidation.
À suivre dans le prochain épisode :
Jeudi｜Encyclopédie Web3｜Épisode 006
« Pourquoi les contrats intelligents peuvent-ils être mis à niveau ? Contrats proxy, privilèges d’administrateur et risques »
Le taux de financement n’est pas des frais de plateforme. Il s’agit d’un transfert périodique de fonds entre les détenteurs de positions longues et courtes sur des contrats perpétuels, destiné à rapprocher le prix du contrat de l’indice au comptant.
Taux positif : les positions longues paient, les positions courtes perçoivent ;
Taux négatif : les positions courtes paient, les positions longues perçoivent.
Exemple : valeur notionnelle de 50 000 USDT
+0,02 % : les positions longues paient 10 USDT
−0,03 % : les positions courtes paient 15 USDT
Un taux positif durablement élevé indique généralement un engorgement des positions longues à effet de levier ; un taux fortement négatif signale un engorgement des positions courtes et un risque de short squeeze. Toutefois, le taux est souvent un indicateur simultané ou retardé : il ne permet pas à lui seul de prévoir une hausse ou une baisse. Il faut l’analyser en tenant compte du prix, de l’intérêt ouvert (OI), du volume des transactions, de la base et des données de liquidation.
À suivre dans le prochain épisode :
Jeudi｜Encyclopédie Web3｜Épisode 006
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