Beaucoup de personnes qui négocient des contrats à terme commencent par se demander « quel levier utiliser ? », puis saisissent une quantité au hasard. Il est plus prudent de procéder dans l’ordre inverse : déterminez d’abord le montant maximal que vous êtes prêt à perdre si votre analyse est erronée, puis choisissez la taille de votre position.

Cryptomonnaie associée : $BTC à 73 684 (-2,12 % sur 24 h).

— Qu’est-ce que le risque par trade ? —

Le risque par trade correspond au montant perdu lorsqu’une position atteint son stop-loss. Il est approximativement égal à la valeur notionnelle de la position multipliée par la distance entre le prix d’entrée et le stop-loss. Ce qui détermine réellement le montant de la perte, c’est la taille de la position et la distance jusqu’au stop-loss, et non le niveau de levier utilisé.

Par exemple, pour une position d’une valeur notionnelle de 5 000 USDT avec un stop-loss à 2 %, une exécution du stop entraînerait une perte d’environ 100 USDT, auxquels s’ajoutent les frais et un éventuel glissement. Que vous ouvriez cette position avec un levier de 5x ou de 10x, la perte restera du même ordre de grandeur.

— Déterminer la taille de position à partir du stop-loss —

La formule la plus courante est : valeur notionnelle de la position ≈ capital total × risque par trade ÷ distance du stop-loss. Avec un compte de 10 000 USDT, une perte maximale de 1 % par trade et une distance de stop de 2 %, la valeur notionnelle de la position est d’environ 5 000 USDT.

Plus la distance du stop-loss est grande, plus la position que l’on peut ouvrir est petite. Avec un stop plus proche, la position peut être plus importante, mais elle risque aussi davantage d’être déclenchée par les fluctuations normales du marché. Ici, l’effet de levier détermine uniquement le montant de la marge utilisée, à condition que le prix de liquidation reste au-delà du stop-loss.

— Pourquoi limiter le risque par trade —

De nombreux guides de trading recommandent de limiter le risque par trade à environ 1 % à 2 % du capital total. La raison est simple : même la meilleure méthode peut se tromper plusieurs fois de suite. En limitant le risque par trade, le compte conserve suffisamment de fonds pour continuer à trader après plusieurs pertes consécutives.

Les pertes et le retour à l’équilibre ne sont pas symétriques non plus. Après une perte de 10 %, il faut gagner environ 11 % pour revenir au point de départ ; après une perte de 50 %, il faut doubler le capital restant.

— Quelques points faciles à oublier —

Détenir simultanément plusieurs positions dans le même sens sur des cryptomonnaies dont les cours évoluent de manière similaire fait s’accumuler les risques : chaque trade peut sembler modeste pris séparément, mais leur cumul peut dépasser ce que l’on est capable de supporter. Les frais, les frais de financement et le glissement du stop-loss peuvent aussi rendre la perte réelle légèrement supérieure à celle prévue ; mieux vaut donc prévoir une marge de sécurité dans ses calculs.

Après plusieurs stop-loss consécutifs, réduisez d’abord la taille de vos positions ou faites une pause pour analyser les raisons, au lieu d’augmenter les positions en espérant tout récupérer d’un seul coup.

— En résumé —

La gestion de la taille des positions ne détermine pas combien vous pouvez gagner sur un trade, mais si vous pouvez supporter de vous tromper. Calculer d’abord le risque, puis la taille de la position : c’est l’habitude la plus simple et la plus utile dans le trading de contrats. Évitez les produits que vous ne comprenez pas ; commencez par vous entraîner avec de petites sommes.

Dans quelles circonstances avez-vous compris cela ?