Repéré aujourd’hui deux énormes opérations sur les options $NVDA : 46 M$ en calls à 185 $ et 50 M$ en puts à 140 $, les deux ayant été exécutées à peu près au même moment.
C’est le comportement typique d’un straddle ou d’une couverture. Soit quelqu’un se positionne en prévision d’un mouvement important dans un sens ou dans l’autre (pari sur la volatilité des résultats), soit, plus probablement, l’une des positions sert de couverture à une position existante.
Les calls à 185 $ sont haussiers : le pari est que $NVDA va fortement monter. Les puts à 140 $ sont défensifs : ils protègent en cas de chute. Quand on voit les deux en même temps, cela signifie généralement :
1. Un fonds ayant une énorme position longue qui achète une protection contre la baisse
2. Un pari sur la volatilité, avec l’attente d’un grand mouvement, mais sans savoir dans quel sens
3. Deux gros investisseurs distincts ayant des avis opposés
Que faire ? Ne pas suivre aveuglément. Il peut s’agir de couvertures, et non de paris directionnels. Mais cela indique bien que les gros investisseurs s’attendent à un mouvement. Si vous négociez $NVDA, surveillez de près la fourchette de 140 à 185 $. Une sortie de cette zone pourrait accélérer rapidement.
Le véritable signal : la volatilité est mal évaluée ou un catalyseur se profile. Ajustez votre position en conséquence.
C’est le comportement typique d’un straddle ou d’une couverture. Soit quelqu’un se positionne en prévision d’un mouvement important dans un sens ou dans l’autre (pari sur la volatilité des résultats), soit, plus probablement, l’une des positions sert de couverture à une position existante.
Les calls à 185 $ sont haussiers : le pari est que $NVDA va fortement monter. Les puts à 140 $ sont défensifs : ils protègent en cas de chute. Quand on voit les deux en même temps, cela signifie généralement :
1. Un fonds ayant une énorme position longue qui achète une protection contre la baisse
2. Un pari sur la volatilité, avec l’attente d’un grand mouvement, mais sans savoir dans quel sens
3. Deux gros investisseurs distincts ayant des avis opposés
Que faire ? Ne pas suivre aveuglément. Il peut s’agir de couvertures, et non de paris directionnels. Mais cela indique bien que les gros investisseurs s’attendent à un mouvement. Si vous négociez $NVDA, surveillez de près la fourchette de 140 à 185 $. Une sortie de cette zone pourrait accélérer rapidement.
Le véritable signal : la volatilité est mal évaluée ou un catalyseur se profile. Ajustez votre position en conséquence.
