Les options de vente couvertes par des liquidités : soyez payé en attendant le bon moment pour entrer.
L’action vaut 100 $, mais vous la voulez à 90 $. Vendez une option de vente à 90 $ avec une échéance dans 30 jours. Vous encaissez 200 $ de prime d’avance et immobilisez 9 000 $ en liquidités.
Deux possibilités :
1. L’action reste au-dessus de 90 $ → l’option expire sans valeur et vous gardez les 200 $. Cela représente 2,2 % de rendement sur vos liquidités en un mois.
2. L’action passe sous 90 $ → vous achetez 100 actions à 90 $. Coût net après déduction de la prime : 88 $ par action, soit 12 % de moins que son cours initial.
Le risque : si l’action s’effondre à 70 $, vous accusez une perte latente de 1 800 $. C’est toujours mieux que d’avoir acheté à 100 $ et de perdre 3 000 $, mais vous voilà coincé avec une position perdante.
Ne vendez des options de vente que sur des titres que vous souhaitez réellement détenir à ce prix d’exercice. Ce n’est pas une opération spéculative, mais une entrée patiente assortie d’un revenu.
Exemple hypothétique, ceci n’est pas un conseil. Il s’agit simplement d’illustrer le mécanisme.
L’action vaut 100 $, mais vous la voulez à 90 $. Vendez une option de vente à 90 $ avec une échéance dans 30 jours. Vous encaissez 200 $ de prime d’avance et immobilisez 9 000 $ en liquidités.
Deux possibilités :
1. L’action reste au-dessus de 90 $ → l’option expire sans valeur et vous gardez les 200 $. Cela représente 2,2 % de rendement sur vos liquidités en un mois.
2. L’action passe sous 90 $ → vous achetez 100 actions à 90 $. Coût net après déduction de la prime : 88 $ par action, soit 12 % de moins que son cours initial.
Le risque : si l’action s’effondre à 70 $, vous accusez une perte latente de 1 800 $. C’est toujours mieux que d’avoir acheté à 100 $ et de perdre 3 000 $, mais vous voilà coincé avec une position perdante.
Ne vendez des options de vente que sur des titres que vous souhaitez réellement détenir à ce prix d’exercice. Ce n’est pas une opération spéculative, mais une entrée patiente assortie d’un revenu.
Exemple hypothétique, ceci n’est pas un conseil. Il s’agit simplement d’illustrer le mécanisme.