Charlie Munger a un jour laissé une précieuse leçon aux investisseurs : « Les grandes fortunes ne se font pas en achetant ou en vendant sans cesse, mais en sachant attendre patiemment. »
La séance de New York vient d’ouvrir alors que l’indice de peur et d’avidité (Fear & Greed Index) est tombé à 32 (peur). Mais le plus étrange, c’est qu’à en juger par les données en temps réel sur les produits dérivés, la foule ne semble pas du tout effrayée :
• Les positions longues des particuliers dominent largement, avec 75,8 % (ratio L/S de 3,13).
• Les Top Traders penchent eux aussi à 69,1 % du côté des positions Long.
• Plus de 7,4 milliards d’USDT (plus de 101,000 $BTC) d’Open Interest sont concentrés autour du prix de 73,200u.
Le plus grand paradoxe des marchés financiers, c’est qu’on prétend avoir peur, mais que nos doigts continuent de passer des ordres sans arrêt. Beaucoup de traders ne supportent pas de passer une nuit sans position ouverte, jusqu’à voir leur compte s’éroder peu à peu sous l’effet des frais de trading et des brusques mouvements qui déclenchent les liquidations des deux côtés.
Les baleines et les teneurs de marché de Wall Street comprennent parfaitement cette psychologie. Ils font rarement monter les prix lorsque le bateau des positions Long est déjà trop encombré. Ils patientent en embuscade, laissant les positions à effet de levier s’annuler mutuellement avant de lancer un nouveau plan de déplacement des flux de capitaux.
Réussir sur les marchés financiers, ce n’est pas une course pour savoir qui passe ses ordres le plus vite, mais pour savoir qui parvient à préserver son argent et son calme le plus longtemps face aux pièges psychologiques.
Au cœur d’une nuit de séance américaine pleine d’incertitudes, vous patientez à l’écart pour préserver votre capital ou vous tenez toujours vos positions en essayant d’acheter le creux sur le $BTC ?
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