Munger : éviter les bêtises est plus fiable que chercher à être brillant
Munger a une drôle d’habitude. Quand on lui demande comment réussir, il commence toujours par expliquer comment échouer.
Il ne cherche pas à savoir comment gagner. Il veut savoir comment il pourrait perdre.
Cette habitude, je l’ai prise du mathématicien Jacobi. Jacobi avait une phrase fétiche qui, traduite en chinois, tient en une seule phrase : « À l’envers, toujours à l’envers. »
Qu’est-ce que ça veut dire ? Face à un problème difficile, ne vous acharnez pas à le résoudre. Prenez-le à l’envers.
Vous voulez aider l’Inde ? Demandez-vous d’abord : « Que puis-je faire pour nuire le plus possible à l’Inde ? » Notez les réponses, puis évitez tout cela.
Vous voulez savoir comment une entreprise peut durer ? Demandez-vous d’abord : « Quel type d’entreprise est voué à mourir ? » La réponse tient en quelques points : jouer sa survie en s’endettant, mentir quand on est à la direction, faire l’autruche quand son secteur est remplacé, devenir accro aux gains faciles. Évitez tout cela, et vous aurez déjà gagné la moitié de la bataille.
La phrase la plus célèbre de Munger suit la même logique : « Je veux seulement savoir où je mourrai, pour ne jamais y aller. »
Ça ressemble à une petite boutade. Mais en y réfléchissant, c’est une méthode.
Le cerveau humain a un défaut : il aime s’acharner sur « ce que je veux ». On veut être en bonne santé, alors on pense à toutes sortes de compléments. On veut s’enrichir, alors on pense à toutes sortes d’occasions. Plus on y pense, plus on s’embrouille, et plus on s’impatiente.
En prenant le problème à l’envers, tout devient beaucoup plus clair. Pour être en bonne santé, commence par dresser la liste de « tout ce qui abîme le corps », puis évite-le. Pour t’enrichir, commence par dresser la liste de « tout ce qui peut faire perdre tout son argent », puis évite-le.
Lors de son discours à Harvard, il a carrément pris le contre-pied. En gros, le sujet était : comment être sûr de mener une vie misérable. Il t’a donné la recette : devenir dépendant à la drogue, être inconstant, ne rien apprendre de personne, jalouser tous ceux qui sont meilleurs que toi, et blâmer la société au moindre revers. Suis ces conseils, et tu auras la garantie d’être malheureux.
Les gens dans la salle ont tous ri en l’écoutant. Puis, une fois le rire retombé, ils en ont eu froid dans le dos. Parce que qui n’a jamais fait au moins une ou deux de ces choses ?
C’est encore plus vrai en matière d’investissement. Quand Munger étudie une entreprise, il ne commence pas par se demander combien elle peut rapporter. Il se demande : qu’est-ce qui pourrait tuer cet investissement ? Le fondateur est-il fiable ? L’endettement est-il trop lourd ? Le modèle économique existera-t-il encore dans dix ans ?
Il élimine les possibilités une par une. Ce qui reste à la fin, c’est ce dans quoi on peut investir.
Ce n’est pas de la prudence excessive. C’est de l’efficacité. Il existe des milliers de façons astucieuses de s’y prendre, tu ne peux pas toutes les apprendre. Les façons stupides, elles, se comptent sur les doigts d’une main : il suffit de les éviter.
C’est pareil dans la vie de tous les jours. En réunion, si tu veux convaincre quelqu’un, commence par te demander « comment être sûr d’échouer ». Pour élever tes enfants, demande-toi d’abord « comment faire pour les éloigner à coup sûr ». Pour mettre de l’argent de côté, commence par te demander « comment l’argent finit-il par disparaître ».
Prendre le problème à l’envers ne garantit pas la victoire. Ça t’aide simplement à moins perdre.
À force de moins perdre, la victoire n’est plus qu’une question de temps. Jacobi avait énoncé cette idée il y a deux cents ans. Munger l’a mise à l’épreuve toute sa vie.
À ton tour, maintenant : ce problème qui te résistait la dernière fois, oseras-tu essayer de le prendre à l’envers ?