L’IPC vient de dépasser les attentes et la probabilité d’une hausse des taux en décembre a grimpé à 87 %. Pourtant, les valeurs de l’IA et du matériel informatique ont d’abord bondi lundi soir. Demain soir, Cisco et Applied Materials publieront leurs résultats la même nuit : pour savoir si ce rebond marque une véritable reprise ou s’il s’agit d’un simple rebond technique, tout dépendra d’elles.
Les deux sociétés publieront leurs résultats après la clôture des marchés américains jeudi 11/12. La conférence téléphonique aura lieu à 16 h 30, heure de la côte Est (vendredi à 5 h 30, heure de Pékin).
Cisco ($CSCO ), T1 de l’exercice 2027 : la société prévoit un chiffre d’affaires de 18 à 18,2 milliards de dollars et un bénéfice par action non-GAAP de 1,32 à 1,34 dollar ; le consensus table sur environ 1,33 à 1,35 dollar par action et un chiffre d’affaires d’environ 18,1 à 18,5 milliards de dollars. Au trimestre précédent, les commandes liées aux infrastructures d’IA ont atteint 4 milliards de dollars. Lors de la conférence téléphonique, l’essentiel sera de savoir si ce chiffre peut se maintenir. Le titre cote actuellement autour de 98,1 dollars, en baisse d’environ 17 % sur un mois. Le 5 novembre, Morgan Stanley l’a rétrogradé de « surpondérer » à « pondération en ligne », et a abaissé son objectif de cours de 135 à 120 dollars.
Applied Materials ($AMAT ), T4 de l’exercice 2026 : la société prévoit un chiffre d’affaires d’environ 10,25 milliards de dollars, avec une marge de plus ou moins 500 millions, et un bénéfice par action ajusté de 4,02 dollars, avec une marge de plus ou moins 0,20 dollar. Le consensus table sur environ 4,06 à 4,14 dollars par action et un chiffre d’affaires d’environ 10,3 à 10,5 milliards de dollars. Au trimestre précédent, le chiffre d’affaires s’élevait à 9,115 milliards de dollars et le bénéfice par action à 3,50 dollars. Le titre cote actuellement autour de 372,9 dollars. Lundi, il est passé de 332,7 à 370,6 dollars d’un seul coup, soit une hausse de plus de 11 % en une séance, même s’il reste en baisse d’environ 26 % sur un mois.
Mon avis : après la publication d’un IPC supérieur aux attentes, le marché tolère moins les déceptions dans le matériel informatique lié à l’IA. Un seul faux pas dans les commandes ou les prévisions pourrait entraîner une double peine après la clôture. Trois scénarios : si les deux sociétés dépassent les attentes et maintiennent leurs prévisions, surveillez un redressement du sentiment dans le secteur des semi-conducteurs ; pour Applied Materials, le premier objectif est de voir si le titre peut se maintenir autour de 380 dollars. Si les commandes d’IA de Cisco ne parviennent pas à conserver leur rythme de 4 milliards de dollars, surveillez le seuil des 98 dollars. Si Applied Materials abaisse ses prévisions ou si la part de son chiffre d’affaires provenant de la Chine continue de diminuer, il faudra réévaluer le seuil des 370 dollars. Le soir des résultats, ne vous précipitez pas sur le premier mouvement : attendez la fin des commentaires sur les prévisions pendant la conférence téléphonique avant de vous prononcer.
Données arrêtées au : 2026-11-10 16:17 UTC
À titre informatif uniquement ; ne constitue pas un conseil en investissement.
Les deux sociétés publieront leurs résultats après la clôture des marchés américains jeudi 11/12. La conférence téléphonique aura lieu à 16 h 30, heure de la côte Est (vendredi à 5 h 30, heure de Pékin).
Cisco ($CSCO ), T1 de l’exercice 2027 : la société prévoit un chiffre d’affaires de 18 à 18,2 milliards de dollars et un bénéfice par action non-GAAP de 1,32 à 1,34 dollar ; le consensus table sur environ 1,33 à 1,35 dollar par action et un chiffre d’affaires d’environ 18,1 à 18,5 milliards de dollars. Au trimestre précédent, les commandes liées aux infrastructures d’IA ont atteint 4 milliards de dollars. Lors de la conférence téléphonique, l’essentiel sera de savoir si ce chiffre peut se maintenir. Le titre cote actuellement autour de 98,1 dollars, en baisse d’environ 17 % sur un mois. Le 5 novembre, Morgan Stanley l’a rétrogradé de « surpondérer » à « pondération en ligne », et a abaissé son objectif de cours de 135 à 120 dollars.
Applied Materials ($AMAT ), T4 de l’exercice 2026 : la société prévoit un chiffre d’affaires d’environ 10,25 milliards de dollars, avec une marge de plus ou moins 500 millions, et un bénéfice par action ajusté de 4,02 dollars, avec une marge de plus ou moins 0,20 dollar. Le consensus table sur environ 4,06 à 4,14 dollars par action et un chiffre d’affaires d’environ 10,3 à 10,5 milliards de dollars. Au trimestre précédent, le chiffre d’affaires s’élevait à 9,115 milliards de dollars et le bénéfice par action à 3,50 dollars. Le titre cote actuellement autour de 372,9 dollars. Lundi, il est passé de 332,7 à 370,6 dollars d’un seul coup, soit une hausse de plus de 11 % en une séance, même s’il reste en baisse d’environ 26 % sur un mois.
Mon avis : après la publication d’un IPC supérieur aux attentes, le marché tolère moins les déceptions dans le matériel informatique lié à l’IA. Un seul faux pas dans les commandes ou les prévisions pourrait entraîner une double peine après la clôture. Trois scénarios : si les deux sociétés dépassent les attentes et maintiennent leurs prévisions, surveillez un redressement du sentiment dans le secteur des semi-conducteurs ; pour Applied Materials, le premier objectif est de voir si le titre peut se maintenir autour de 380 dollars. Si les commandes d’IA de Cisco ne parviennent pas à conserver leur rythme de 4 milliards de dollars, surveillez le seuil des 98 dollars. Si Applied Materials abaisse ses prévisions ou si la part de son chiffre d’affaires provenant de la Chine continue de diminuer, il faudra réévaluer le seuil des 370 dollars. Le soir des résultats, ne vous précipitez pas sur le premier mouvement : attendez la fin des commentaires sur les prévisions pendant la conférence téléphonique avant de vous prononcer.
Données arrêtées au : 2026-11-10 16:17 UTC
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