Les paris sur une hausse des taux se renforcent｜Le BTC retombe à 72 866｜Je privilégie les liquidités
Mon attitude devient plus prudente : le rebond après la publication du CPI n’a pas tenu, et le BTC a connu une nouvelle chute rapide à 23 h 30, heure de Pékin. Sur Binance Square, le sujet #HotCPIDecemberHikePriced est passé d’une dizaine de personnes à plus d’une centaine de participants : il est en hausse et lié au marché des cryptomonnaies. Mais la « hausse des taux déjà intégrée dans les cours » évoquée par le hashtag relève des anticipations du marché, et non d’une décision officielle de la Fed. Les données d’octobre publiées ce soir par le Bureau of Labor Statistics américain montrent une hausse mensuelle de 0,4 % du CPI global désaisonnalisé et de 0,3 % du CPI sous-jacent. Le chiffre global ralentit par rapport aux 0,6 % de septembre, mais dépasse les quelque 0,3 % prévus. Le BLS précise que l’échantillonnage d’octobre 2025 est incomplet et que la plupart des chiffres en glissement annuel ne peuvent pas être publiés ; il est donc impossible de déduire une conclusion certaine sur la politique monétaire à partir de données incomplètes.
Il faut interpréter avec précision les propos du responsable de la Fed Waller, tenus avant la publication du CPI. À titre personnel, il penche pour une hausse de 25 points de base en décembre ; si le CPI sous-jacent reste autour de 0,3 % ou plus, il estime qu’il faudrait envisager une action plus forte, notamment une hausse de 50 points de base. Il s’agit d’une appréciation personnelle et conditionnelle, formulée avant qu’il ait connaissance des données publiées ce soir. Ces propos peuvent influer sur l’évaluation des risques extrêmes par le marché, mais ils ne permettent pas d’affirmer qu’« une hausse de 50 points de base a déjà été décidée pour décembre ». La décision effective du Comité fédéral de l’open market du 28 octobre reste le maintien de la fourchette entre 3,75 % et 4 %. Dans mes opérations, je distingue le CPI publié, les déclarations des responsables avant sa parution et le vote final du Comité.
La réaction du marché est également entrée dans une deuxième phase. La bougie de 15 minutes BTC/USDT sur Binance, à 22 h 45, a clôturé à 74 399,99 dollars. À 23 h, le cours a brièvement atteint un plus haut de 74 843,82, mais la bougie de 23 h 30 a rapidement plongé depuis environ 74 102,52 jusqu’à 72 866, pour clôturer à 73 007,51. Au moment de boucler ce texte, le cours est autour de 73 125 dollars, en baisse d’environ 3,1 % sur 24 heures. Le creux de 73 525 atteint dans les minutes suivant la nouvelle a donc été enfoncé : la condition initiale — attendre que le cours tienne au-dessus du creux lié à la nouvelle avant d’envisager une position longue — n’est plus valable. Cette deuxième baisse ne doit pas être attribuée mécaniquement à une seule nouvelle ; la réduction des positions à effet de levier, les ventes au comptant et les variations de liquidité ont pu y contribuer, et les bougies publiques ne permettent pas de distinguer leurs contributions respectives. Mes nouveaux niveaux de référence sont le creux de 72 866, le seuil de reprise à 73 500 et la résistance au-dessus, à 74 100.
Les données sur les flux institutionnels ne permettent pas encore de caractériser cette baisse. Le tableau des fonds spot BTC de Farside indique des sorties nettes totales d’environ 201 millions de dollars le 9 novembre ; les colonnes des différents fonds pour le 10 novembre ne sont pas encore renseignées, et le total provisoire de 0,0 affiché sur la page ne correspond pas aux flux définitifs. Dans sa publication officielle du 9 novembre, Strategy a indiqué avoir acheté 1 036 BTC la semaine précédente, et non avoir passé un nouvel ordre d’achat à 23 h 30. Additionner les souscriptions et rachats des ETF d’hier aux achats des entreprises pour affirmer que les « institutions vont forcément acheter la baisse » ce soir ne repose sur aucune preuve concernant le moment ou les transactions. Il serait plus prudent de réévaluer la direction des flux lorsque les données complètes de la séance américaine seront publiées.
Si je devais trader moi-même : je reste à l’écart pour le moment ; je n’achète pas le deuxième creux après la nouvelle et je ne prends pas non plus de position vendeuse avec un effet de levier élevé. Si le BTC repasse au-dessus de 74 100, clôture deux bougies de 15 minutes au-dessus de ce niveau et ne casse pas 73 800 lors d’un repli, j’envisagerai une petite position longue au comptant, avec au maximum 3 % de mon capital total. Je réduirai la position de moitié à 74 800 et clôturerai le reste autour de 75 500. Après l’entrée, une cassure sous 72 800 déclenchera un stop-loss et la clôture intégrale de la position. Si le cours passe d’abord sous 72 866 et que le rebond ne parvient pas à repasser au-dessus de 73 500, j’annulerai mon plan d’achat et conserverai mes liquidités. Les conditions précédentes n’ayant pas été remplies, je ne peux pas prétendre être entré en position ou avoir pris des bénéfices.
#HotCPIDecemberHikePriced #BTC
Tout ce qui précède relève uniquement de mon observation personnelle du marché et ne constitue pas un conseil en investissement.
Mon attitude devient plus prudente : le rebond après la publication du CPI n’a pas tenu, et le BTC a connu une nouvelle chute rapide à 23 h 30, heure de Pékin. Sur Binance Square, le sujet #HotCPIDecemberHikePriced est passé d’une dizaine de personnes à plus d’une centaine de participants : il est en hausse et lié au marché des cryptomonnaies. Mais la « hausse des taux déjà intégrée dans les cours » évoquée par le hashtag relève des anticipations du marché, et non d’une décision officielle de la Fed. Les données d’octobre publiées ce soir par le Bureau of Labor Statistics américain montrent une hausse mensuelle de 0,4 % du CPI global désaisonnalisé et de 0,3 % du CPI sous-jacent. Le chiffre global ralentit par rapport aux 0,6 % de septembre, mais dépasse les quelque 0,3 % prévus. Le BLS précise que l’échantillonnage d’octobre 2025 est incomplet et que la plupart des chiffres en glissement annuel ne peuvent pas être publiés ; il est donc impossible de déduire une conclusion certaine sur la politique monétaire à partir de données incomplètes.
Il faut interpréter avec précision les propos du responsable de la Fed Waller, tenus avant la publication du CPI. À titre personnel, il penche pour une hausse de 25 points de base en décembre ; si le CPI sous-jacent reste autour de 0,3 % ou plus, il estime qu’il faudrait envisager une action plus forte, notamment une hausse de 50 points de base. Il s’agit d’une appréciation personnelle et conditionnelle, formulée avant qu’il ait connaissance des données publiées ce soir. Ces propos peuvent influer sur l’évaluation des risques extrêmes par le marché, mais ils ne permettent pas d’affirmer qu’« une hausse de 50 points de base a déjà été décidée pour décembre ». La décision effective du Comité fédéral de l’open market du 28 octobre reste le maintien de la fourchette entre 3,75 % et 4 %. Dans mes opérations, je distingue le CPI publié, les déclarations des responsables avant sa parution et le vote final du Comité.
La réaction du marché est également entrée dans une deuxième phase. La bougie de 15 minutes BTC/USDT sur Binance, à 22 h 45, a clôturé à 74 399,99 dollars. À 23 h, le cours a brièvement atteint un plus haut de 74 843,82, mais la bougie de 23 h 30 a rapidement plongé depuis environ 74 102,52 jusqu’à 72 866, pour clôturer à 73 007,51. Au moment de boucler ce texte, le cours est autour de 73 125 dollars, en baisse d’environ 3,1 % sur 24 heures. Le creux de 73 525 atteint dans les minutes suivant la nouvelle a donc été enfoncé : la condition initiale — attendre que le cours tienne au-dessus du creux lié à la nouvelle avant d’envisager une position longue — n’est plus valable. Cette deuxième baisse ne doit pas être attribuée mécaniquement à une seule nouvelle ; la réduction des positions à effet de levier, les ventes au comptant et les variations de liquidité ont pu y contribuer, et les bougies publiques ne permettent pas de distinguer leurs contributions respectives. Mes nouveaux niveaux de référence sont le creux de 72 866, le seuil de reprise à 73 500 et la résistance au-dessus, à 74 100.
Les données sur les flux institutionnels ne permettent pas encore de caractériser cette baisse. Le tableau des fonds spot BTC de Farside indique des sorties nettes totales d’environ 201 millions de dollars le 9 novembre ; les colonnes des différents fonds pour le 10 novembre ne sont pas encore renseignées, et le total provisoire de 0,0 affiché sur la page ne correspond pas aux flux définitifs. Dans sa publication officielle du 9 novembre, Strategy a indiqué avoir acheté 1 036 BTC la semaine précédente, et non avoir passé un nouvel ordre d’achat à 23 h 30. Additionner les souscriptions et rachats des ETF d’hier aux achats des entreprises pour affirmer que les « institutions vont forcément acheter la baisse » ce soir ne repose sur aucune preuve concernant le moment ou les transactions. Il serait plus prudent de réévaluer la direction des flux lorsque les données complètes de la séance américaine seront publiées.
Si je devais trader moi-même : je reste à l’écart pour le moment ; je n’achète pas le deuxième creux après la nouvelle et je ne prends pas non plus de position vendeuse avec un effet de levier élevé. Si le BTC repasse au-dessus de 74 100, clôture deux bougies de 15 minutes au-dessus de ce niveau et ne casse pas 73 800 lors d’un repli, j’envisagerai une petite position longue au comptant, avec au maximum 3 % de mon capital total. Je réduirai la position de moitié à 74 800 et clôturerai le reste autour de 75 500. Après l’entrée, une cassure sous 72 800 déclenchera un stop-loss et la clôture intégrale de la position. Si le cours passe d’abord sous 72 866 et que le rebond ne parvient pas à repasser au-dessus de 73 500, j’annulerai mon plan d’achat et conserverai mes liquidités. Les conditions précédentes n’ayant pas été remplies, je ne peux pas prétendre être entré en position ou avoir pris des bénéfices.
#HotCPIDecemberHikePriced #BTC
Tout ce qui précède relève uniquement de mon observation personnelle du marché et ne constitue pas un conseil en investissement.
