En octobre, les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté davantage que prévu : l’IPC a progressé de 0,4 % sur un mois, contre 0,3 % attendu. Après la publication des données, le $BTC est passé sous les 74 000 $.
En octobre, les coûts du logement ont augmenté de 0,3 %, contribuant à plus de 30 % de la hausse mensuelle de l’IPC global. Les prix des produits alimentaires ont progressé de 0,5 % et ceux de l’énergie de 0,7 %. L’indice sous-jacent a augmenté de 0,3 %, contre 0,2 % attendu par les analystes.
Avant même la publication de l’IPC, la première cryptomonnaie était sous pression : le matin du 10 novembre, le bitcoin s’échangeait autour de 74 750 $. Après la publication des données, son cours est passé sous le seuil des 74 000 $ et, au moment de la rédaction, l’actif se maintient autour de 73 700 $.
La baisse de la demande pour les ETF bitcoin au comptant américains pèse également sur le marché des cryptomonnaies. Selon les données de Farside Investors, les sorties nettes de ces fonds ont atteint 201 millions de dollars le 9 novembre. Les investisseurs ont notamment retiré 213,2 millions de dollars de l’IBIT de BlackRock.
Au cours des deux séances précédentes, les 5 et 6 novembre, les sorties cumulées des ETF bitcoin ont atteint 842,1 millions de dollars. Comme l’ont souligné les analystes de BRN, même des données sur l’inflation favorables n’auraient pas garanti une reprise durable du marché des cryptomonnaies. Selon eux, une reprise des entrées de capitaux dans les fonds et une hausse de la demande sur le marché au comptant sont nécessaires.
La société a identifié le seuil des 73 000 $ comme le prochain support important. Selon les analystes, sa rupture pourrait accentuer les ventes.
Les marchés boursiers ont réagi à la baisse
Après la publication de l’IPC, les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont également été sous pression. Selon Reuters, deux minutes après la publication, les contrats sur le Nasdaq 100 perdaient 0,92 % et ceux sur le S&P 500, 0,35 %. En revanche, les contrats à terme sur le Dow Jones gagnaient 0,09 %.
Le rendement des obligations du Trésor américain à deux ans, particulièrement sensibles aux anticipations de politique monétaire, est monté à environ 4,7 %. Cela témoigne d’une révision par les investisseurs de leurs anticipations concernant les prochaines décisions de la Fed.
Selon le CME FedWatch, la probabilité d’une hausse de taux de 25 points de base s’élève à 85,3 %. D’après le Wall Street Journal, les contrats à terme sur les taux de la Fed indiquaient une probabilité d’environ 90 % d’une hausse de 25 points de base et de 10 % d’une hausse de 50 points de base.
La prochaine réunion de la Fed est prévue les 8 et 9 décembre. La fourchette cible actuelle du taux des fonds fédéraux est de 3,75 à 4 %. Lors de sa réunion d’octobre, la Fed l’a laissée inchangée.
Dans une intervention le 10 novembre, Christopher Waller, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, a déclaré qu’il soutiendrait une hausse de taux de 25 points de base en décembre, même si l’inflation ralentissait quelque peu. Il a toutefois évoqué un resserrement plus marqué de la politique monétaire — de 50 points de base — si l’IPC sous-jacent augmentait d’environ 0,3 % ou plus sur un mois.
D’autres données seront publiées avant la réunion de décembre. L’indice des prix à la production paraîtra le 13 novembre, le compte rendu de la réunion d’octobre de la Fed le 18 novembre et les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) le 25 novembre. Ces indicateurs aideront à évaluer la persistance des pressions inflationnistes et pourraient modifier les anticipations quant à l’ampleur de la hausse des taux en décembre.