À 21 h 30 ce soir, heure de Pékin, le Bureau des statistiques du travail des États-Unis a publié l’IPC d’octobre : l’indice global a augmenté de [0.4%] sur un mois, contre [0.3%] attendu, après [0.6%] en septembre. Cela signifie que le ralentissement de l’inflation marque le pas et que les prix continuent de grimper.

【Reconstitution de l’événement et données clés】

L’IPC sous-jacent a augmenté de [0.3%] sur un mois, contre [0.2%] attendu. Il s’agit de la troisième hausse consécutive de [0.3%]. Le journaliste Timiraos, souvent considéré comme le porte-voix de la Fed, souligne que la hausse réelle de l’IPC sous-jacent s’est élevée à [0.296%], soit une hausse annualisée de [3.75%] sur trois mois, contre seulement [1.6%] en juillet. Cela signifie que l’inflation est plus persistante que prévu et qu’elle n’a pas encore vraiment été maîtrisée.

Cette fois, il n’y a pas de données en glissement annuel : les prix n’ont pas été collectés pendant la paralysie des services fédéraux en octobre dernier. Il faut donc se limiter à l’évolution mensuelle. Dans le détail, l’alimentation a augmenté de【0.5%】et l’énergie de【0.7%】, un net refroidissement par rapport aux【5.2%】de septembre. Le logement a progressé de【0.3%】, représentant plus de 30 % de la hausse mensuelle. Cela signifie que les dépenses incompressibles continuent de peser sur les revenus.

【Qu’est-ce que cela signifie ?】

Il s’agit du dernier rapport sur l’【IPC】avant la réunion de politique monétaire de la Fed des 8 et 9 décembre. Avant sa publication, le gouverneur Waller a déclaré qu’une hausse de l’inflation sous-jacente de【0.3%】ou plus pourrait nécessiter une hausse des taux de【50 points de base】. Il penche personnellement pour【25 points de base】, mais estime que【50 points de base】pourraient être nécessaires.

CME FedWatch : avant la publication, la probabilité d’une hausse de【25 points de base】en décembre était de【98.9%】, contre seulement【1.1%】pour une hausse cumulée de【50 points de base】. Après la publication, la probabilité d’une hausse de【25 points de base】est tombée à【84.7%】, tandis que celle d’une hausse cumulée de【50 points de base】a bondi à【15.3%】. D’ici janvier prochain, les probabilités d’une hausse cumulée de【50 points de base】et de【75 points de base】sont respectivement de【48.8%】et【7.4%】. Cela signifie que les anticipations de hausse des taux sont passées de simples menaces verbales à une véritable intégration dans les prix du marché.

【Conséquences pour les marchés et les flux de capitaux】

Le $BTC se situe autour de【73,958 dollars】, après un plus bas intrajournalier de【73,525 dollars】. Sa moyenne mobile sur 200 jours se trouve autour de【73,170 dollars】 : il ne reste que quelques centaines de dollars de marge. Cela signifie que les acheteurs défendent coûte que coûte une ligne de défense cruciale.

Le $ETH tourne autour de【2,070 dollars】, en baisse de【2.57%】sur la journée. Le $BNB se situe autour de【685 dollars】et est quasiment stable sur la journée, faisant preuve d’une résistance relative. L’IBIT de BlackRock a enregistré des sorties de fonds pendant sept séances consécutives. Cela signifie que les investisseurs traditionnels prennent eux aussi du recul alors que les anticipations de hausse des taux se renforcent.

【Perspectives】

La persistance de l’inflation se heurte aux anticipations de hausses de taux plus agressives. Pour la suite, surveillez de près le niveau de la moyenne mobile sur 200 jours, ainsi que les mouvements réels des capitaux avant la décision. Si ces informations vous semblent utiles, abonnez-vous ; nous continuerons à suivre les moments clés.