💡 Coup d’œil sur les marchés JustLend : pourquoi les utilisateurs peuvent-ils détenir un actif tout en choisissant d’en emprunter un autre ?
L’une des fonctions importantes du prêt décentralisé est de permettre aux utilisateurs d’obtenir des liquidités sans nécessairement vendre les actifs qu’ils détiennent déjà.
Le classement actuel des marchés JustLend offre un exemple concret pour comprendre ce mécanisme.
📥 Marché de l’offre : ETH → sTRX → TRX
📤 Marché des emprunts : USDT → TRX → U
À noter :
ETH arrive en tête du marché de l’offre, tandis qu’USDT domine le marché des emprunts.
Cette différence met en lumière un concept important de la DeFi :
L’exposition aux actifs et les besoins de liquidité ne doivent pas nécessairement être gérés au moyen du même jeton.
1. Les compromis de la gestion financière traditionnelle
Supposons qu’un utilisateur détienne un crypto-actif pris en charge et ait besoin de liquidités supplémentaires.
Il peut choisir de vendre une partie de ses avoirs.
Mais vendre un actif modifie son exposition au marché pour cet actif.
Sur un marché de prêts garantis, une autre possibilité consiste à fournir un actif éligible en garantie, puis à emprunter d’autres actifs pris en charge, dans la limite autorisée.
L’utilisateur peut ainsi obtenir des liquidités tout en conservant la propriété de l’actif fourni en garantie, mais sa position reste exposée à la volatilité du marché et au risque de liquidation.
2. Pourquoi les stablecoins sont-ils importants du côté des emprunts ?
La première place d’USDT sur le marché des emprunts JustLend mérite d’être observée.
Les stablecoins indexés sur le dollar peuvent servir à gérer les liquidités, effectuer des paiements ou mener d’autres activités financières prises en charge.
Pour certains emprunteurs, obtenir des liquidités en stablecoins peut mieux correspondre à leurs besoins financiers que de vendre des actifs qu’ils prévoient de conserver.
Mais emprunter n’est pas gratuit.
Les taux d’emprunt peuvent varier, et la valeur des actifs fournis en garantie peut également fluctuer.
3. Le rôle des actifs natifs de l’écosystème TRON
sTRX et TRX figurent parmi les trois premiers actifs du marché de l’offre, tandis que TRX occupe également la deuxième place du marché des emprunts.
Cela témoigne de la participation des actifs liés à TRON à l’écosystème du prêt.
Différents actifs peuvent convenir à différentes stratégies, selon leur admissibilité en tant que garantie, les possibilités d’emprunt et les conditions du marché.
Toutefois, les classements seuls ne permettent pas de confirmer les stratégies réellement adoptées par les utilisateurs.
4. La gestion des risques reste essentielle
Les prêts garantis impliquent des obligations de remboursement.
Avant d’ouvrir une position, les utilisateurs doivent comprendre :
• Le ratio de garantie et les limites d’emprunt.
• Les taux d’emprunt.
• Le seuil de liquidation et les frais susceptibles d’être appliqués.
• La liquidité disponible sur les marchés des actifs concernés.
Même si une stratégie permet de conserver une exposition à un actif, des pertes peuvent survenir lorsque la valeur du collatéral baisse ou que le coût d’emprunt augmente.
Une perspective à long terme
La valeur du prêt DeFi ne tient pas seulement à la possibilité d’emprunter des actifs. Elle réside aussi dans la capacité à répondre à différents besoins financiers sans devoir liquider au préalable toutes ses positions.
Les classements de l’offre et des emprunts sur JustLend illustrent concrètement cette flexibilité.
Le classement de l’offre montre quels actifs sont fournis.
Le classement des emprunts indique quels actifs représentent les volumes d’emprunts en cours les plus importants.
En combinant les deux, on comprend mieux comment l’infrastructure de prêt relie la détention d’actifs à l’accès à la liquidité.
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