Données des fonds BTC révisées｜Après la mise à jour d’IBIT, les flux nets du 9 novembre sont provisoirement négatifs｜Je ne poursuis pas la hausse avant le CPI
Mon approche consiste à corriger d’abord les chiffres des flux, puis à décider si je trade. L’engouement autour de #CPITestsDecemberRateOutlook continue de monter sur Binance Square, et le BTC figure aussi parmi les actifs les plus recherchés au cours des six dernières heures. Le changement le plus concret vient du tableau des fonds américains au comptant en BTC de Farside : la ligne du 9 novembre, provisoirement affichée auparavant avec des entrées nettes d’environ 12,2 millions de dollars en raison de l’absence de données pour IBIT, indique désormais environ 213,2 millions de dollars de sorties pour IBIT, et le total a été révisé à environ 201 millions de dollars de sorties. En comparaison, MSBT affiche environ 22,1 millions de dollars d’entrées et ARKB environ 9,9 millions de dollars de sorties. Le site officiel iShares de BlackRock confirme qu’IBIT est bien son produit de fiducie bitcoin, mais je n’y ai pas trouvé de confirmation indépendante des flux quotidiens, pour le même moment et selon la même méthode de calcul. Je parle donc strictement des « données provisoires du tableau actuel de Farside » : je ne les présente pas comme le décompte final de l’émetteur, et je ne transforme pas non plus une révision du tableau en un soudain retrait de capitaux aujourd’hui.
L’importance de cette révision ne tient pas à une bougie, mais à la façon dont elle oriente notre jugement sur la demande institutionnelle. Si l’on ne regarde que le total antérieur, qui ne comprenait pas les données manquantes, il est facile de conclure que « les flux sont redevenus positifs ». Après l’ajout du chiffre négatif du plus grand fonds, la conclusion est exactement inverse. Les souscriptions et rachats de parts de fonds peuvent influer sur la demande au comptant, mais les flux quotidiens en dollars ne correspondent pas mécaniquement aux achats et ventes de BTC le jour même : le prix dépend aussi des couvertures sur les contrats à terme, des positions déjà détenues et des autres marchés mondiaux. Le registre officiel de Strategy et son communiqué du 9 novembre confirment que l’entreprise a acheté 1 036 BTC la semaine dernière et en détenait 850 364 à la fin de la période. Il s’agit d’une demande réelle de la part d’une entreprise, mais cela ne remplace pas l’observation des flux dans l’ensemble du canal des fonds et ne prouve pas que le marché a déjà inversé sa tendance.
Le BTC/USDT s’échange actuellement autour de 74 874 dollars sur Binance, en hausse d’environ 0,42 % sur 24 heures, dans une fourchette comprise entre 73 750 et 75 568 dollars. Ce léger rebond montre que les sorties provisoires des fonds n’ont pas automatiquement entraîné une baisse simultanée. Mais le cours n’a pas encore dépassé son plus haut intrajournalier : un simple rebond ne suffit donc pas à déclarer le risque écarté. Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a programmé la publication de l’IPC d’octobre à 21 h 30, heure de Pékin, ce soir ; les données ne sont pas encore publiées. Si l’inflation dépasse les attentes et que les anticipations de taux remontent, les actifs risqués pourraient subir des pressions. Si elle est inférieure aux attentes, il faudra aussi vérifier si le BTC parvient à tenir ses niveaux clés, sans présenter à l’avance un résultat comme un fait.
Pour ma part, je ne poursuis pas les cours et je ne conserve qu’un biais acheteur sur le marché au comptant, sans effet de levier. J’attendrai que la première vague de volatilité suivant la publication du CPI soit passée. Si le BTC clôture une bougie horaire au-dessus de 75 600 dollars, puis revient tester la zone des 75 200 à 75 600 dollars sans la perdre, je tenterai une position avec au maximum 0,3 % du capital total. Je viserai d’abord 77 000 dollars, où je réduirai la position de moitié, puis je clôturerai progressivement le reste aux alentours de 78 200 dollars. Après l’entrée, si une clôture horaire repasse sous 74 800 dollars, je couperai la position avec un stop-loss. Si le cours passe d’abord sous 73 750 dollars, j’annulerai le scénario haussier. Si les prochaines révisions des données des fonds font état de sorties encore plus importantes et que le cours casse le bas de la fourchette, cela invalidera les conditions haussières. Je préfère attendre des achats que l’on puisse vérifier plutôt que de laisser un total provisoire passer un ordre à ma place.
Sources : tableau quotidien des fonds BTC de Farside, page produit iShares IBIT, registre et communiqués officiels de Strategy, calendrier de l’IPC du BLS, Binance Square et cours du BTC sur Binance. #CPITestsDecemberRateOutlook #BTC
Ceci constitue uniquement une observation personnelle du marché et ne représente pas un conseil en investissement.
Mon approche consiste à corriger d’abord les chiffres des flux, puis à décider si je trade. L’engouement autour de #CPITestsDecemberRateOutlook continue de monter sur Binance Square, et le BTC figure aussi parmi les actifs les plus recherchés au cours des six dernières heures. Le changement le plus concret vient du tableau des fonds américains au comptant en BTC de Farside : la ligne du 9 novembre, provisoirement affichée auparavant avec des entrées nettes d’environ 12,2 millions de dollars en raison de l’absence de données pour IBIT, indique désormais environ 213,2 millions de dollars de sorties pour IBIT, et le total a été révisé à environ 201 millions de dollars de sorties. En comparaison, MSBT affiche environ 22,1 millions de dollars d’entrées et ARKB environ 9,9 millions de dollars de sorties. Le site officiel iShares de BlackRock confirme qu’IBIT est bien son produit de fiducie bitcoin, mais je n’y ai pas trouvé de confirmation indépendante des flux quotidiens, pour le même moment et selon la même méthode de calcul. Je parle donc strictement des « données provisoires du tableau actuel de Farside » : je ne les présente pas comme le décompte final de l’émetteur, et je ne transforme pas non plus une révision du tableau en un soudain retrait de capitaux aujourd’hui.
L’importance de cette révision ne tient pas à une bougie, mais à la façon dont elle oriente notre jugement sur la demande institutionnelle. Si l’on ne regarde que le total antérieur, qui ne comprenait pas les données manquantes, il est facile de conclure que « les flux sont redevenus positifs ». Après l’ajout du chiffre négatif du plus grand fonds, la conclusion est exactement inverse. Les souscriptions et rachats de parts de fonds peuvent influer sur la demande au comptant, mais les flux quotidiens en dollars ne correspondent pas mécaniquement aux achats et ventes de BTC le jour même : le prix dépend aussi des couvertures sur les contrats à terme, des positions déjà détenues et des autres marchés mondiaux. Le registre officiel de Strategy et son communiqué du 9 novembre confirment que l’entreprise a acheté 1 036 BTC la semaine dernière et en détenait 850 364 à la fin de la période. Il s’agit d’une demande réelle de la part d’une entreprise, mais cela ne remplace pas l’observation des flux dans l’ensemble du canal des fonds et ne prouve pas que le marché a déjà inversé sa tendance.
Le BTC/USDT s’échange actuellement autour de 74 874 dollars sur Binance, en hausse d’environ 0,42 % sur 24 heures, dans une fourchette comprise entre 73 750 et 75 568 dollars. Ce léger rebond montre que les sorties provisoires des fonds n’ont pas automatiquement entraîné une baisse simultanée. Mais le cours n’a pas encore dépassé son plus haut intrajournalier : un simple rebond ne suffit donc pas à déclarer le risque écarté. Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a programmé la publication de l’IPC d’octobre à 21 h 30, heure de Pékin, ce soir ; les données ne sont pas encore publiées. Si l’inflation dépasse les attentes et que les anticipations de taux remontent, les actifs risqués pourraient subir des pressions. Si elle est inférieure aux attentes, il faudra aussi vérifier si le BTC parvient à tenir ses niveaux clés, sans présenter à l’avance un résultat comme un fait.
Pour ma part, je ne poursuis pas les cours et je ne conserve qu’un biais acheteur sur le marché au comptant, sans effet de levier. J’attendrai que la première vague de volatilité suivant la publication du CPI soit passée. Si le BTC clôture une bougie horaire au-dessus de 75 600 dollars, puis revient tester la zone des 75 200 à 75 600 dollars sans la perdre, je tenterai une position avec au maximum 0,3 % du capital total. Je viserai d’abord 77 000 dollars, où je réduirai la position de moitié, puis je clôturerai progressivement le reste aux alentours de 78 200 dollars. Après l’entrée, si une clôture horaire repasse sous 74 800 dollars, je couperai la position avec un stop-loss. Si le cours passe d’abord sous 73 750 dollars, j’annulerai le scénario haussier. Si les prochaines révisions des données des fonds font état de sorties encore plus importantes et que le cours casse le bas de la fourchette, cela invalidera les conditions haussières. Je préfère attendre des achats que l’on puisse vérifier plutôt que de laisser un total provisoire passer un ordre à ma place.
Sources : tableau quotidien des fonds BTC de Farside, page produit iShares IBIT, registre et communiqués officiels de Strategy, calendrier de l’IPC du BLS, Binance Square et cours du BTC sur Binance. #CPITestsDecemberRateOutlook #BTC
Ceci constitue uniquement une observation personnelle du marché et ne représente pas un conseil en investissement.
