Pieverse est actuellement à 2,07, en hausse de 42 % sur une journée et de 86 % sur sept jours. Volume d’échanges sur 24 heures : 130 millions de dollars. Capitalisation : 569 millions.
Retenez d’abord ces trois chiffres : 274,75 millions de jetons en circulation, 1 milliard au total, soit 27,5 % en circulation. Intérêt ouvert : 101,9 millions de dollars, soit 17,9 % de la capitalisation. Taux de financement : 0,0686, alors que celui du BTC est habituellement de 0,0001.
Petite capitalisation, faible flottant, fort effet de levier : c’est la configuration typique d’un short squeeze. Les positions courtes ont subi 1,09 million de dollars de liquidations, contre seulement 316 000 dollars pour les positions longues, soit plus de trois fois moins.
Mais il y a ici un élément particulièrement contre-intuitif : malgré les lourdes pertes des vendeurs à découvert, le taux de financement reste positif, et même absurdement élevé. Un taux positif signifie que les positions longues paient les positions courtes. Cela montre que les acheteurs ne sont pas partis ; ils continuent au contraire d’augmenter leur effet de levier et de tenir bon.
Ce type de configuration redoute surtout une seule chose : une forte chute soudaine. Il suffit que 5 millions de dollars de ventes au comptant arrivent sur le marché pour que les acheteurs fortement endettés se fassent tomber les uns les autres. Après son sommet historique à 2,23, le cours est descendu jusqu’à 1,46 en 24 heures, soit une amplitude de plus de 50 %. Cette chute brutale n’était pas un hasard : elle était inscrite dans la structure des positions.
Il y a un autre aspect que beaucoup négligent : la capitalisation en circulation est de 569 millions, contre 2,07 milliards en valorisation entièrement diluée. Entre les deux, 725 millions de jetons ne sont pas encore en circulation. Aujourd’hui, vous achetez au prix du flottant ; à l’avenir, vous vendrez au prix de l’offre entièrement diluée.
Le conseil est simple : ce type d’actif ne se traite qu’en intrajournalier, jamais en gardant une position toute la nuit. Surveillez le moment où le taux de financement passe du positif au négatif : ce sera le signe que les positions longues ont vraiment été purgées. Tant qu’il ne devient pas négatif, chaque repli est une occasion pour les traders à effet de levier de se liquider mutuellement.
Retenez d’abord ces trois chiffres : 274,75 millions de jetons en circulation, 1 milliard au total, soit 27,5 % en circulation. Intérêt ouvert : 101,9 millions de dollars, soit 17,9 % de la capitalisation. Taux de financement : 0,0686, alors que celui du BTC est habituellement de 0,0001.
Petite capitalisation, faible flottant, fort effet de levier : c’est la configuration typique d’un short squeeze. Les positions courtes ont subi 1,09 million de dollars de liquidations, contre seulement 316 000 dollars pour les positions longues, soit plus de trois fois moins.
Mais il y a ici un élément particulièrement contre-intuitif : malgré les lourdes pertes des vendeurs à découvert, le taux de financement reste positif, et même absurdement élevé. Un taux positif signifie que les positions longues paient les positions courtes. Cela montre que les acheteurs ne sont pas partis ; ils continuent au contraire d’augmenter leur effet de levier et de tenir bon.
Ce type de configuration redoute surtout une seule chose : une forte chute soudaine. Il suffit que 5 millions de dollars de ventes au comptant arrivent sur le marché pour que les acheteurs fortement endettés se fassent tomber les uns les autres. Après son sommet historique à 2,23, le cours est descendu jusqu’à 1,46 en 24 heures, soit une amplitude de plus de 50 %. Cette chute brutale n’était pas un hasard : elle était inscrite dans la structure des positions.
Il y a un autre aspect que beaucoup négligent : la capitalisation en circulation est de 569 millions, contre 2,07 milliards en valorisation entièrement diluée. Entre les deux, 725 millions de jetons ne sont pas encore en circulation. Aujourd’hui, vous achetez au prix du flottant ; à l’avenir, vous vendrez au prix de l’offre entièrement diluée.
Le conseil est simple : ce type d’actif ne se traite qu’en intrajournalier, jamais en gardant une position toute la nuit. Surveillez le moment où le taux de financement passe du positif au négatif : ce sera le signe que les positions longues ont vraiment été purgées. Tant qu’il ne devient pas négatif, chaque repli est une occasion pour les traders à effet de levier de se liquider mutuellement.