Je suis retombé sur ce point en faisant le bilan, alors je le partage.
Sur la page des contrats, il suffit de faire glisser le curseur pour régler le levier à un niveau très élevé. Beaucoup pensent que le levier permet de « gagner plus vite », mais peu prennent le temps de considérer l’autre côté : avec le même levier, les pertes arrivent tout aussi vite.
Cryptomonnaie correspondante : $BTC cours à 75 006,01 (24 h : -0,23 %).
▍Comment le levier est-il calculé ?
Le levier correspond à la valeur notionnelle de la position divisée par la marge utilisée. Avec une marge de 1 000 USDT, ouvrir une position avec un levier de 10x revient à prendre une position d’une valeur notionnelle de 10 000 USDT. Avec la même marge et un levier de 2x, la position vaut 2 000 USDT.
Les profits et les pertes sur contrats sont calculés en fonction de la valeur notionnelle. Une variation de prix de 1 % correspond à un profit ou une perte d’environ 100 USDT sur une position de 10 000 USDT. Rapportée à une marge de 1 000 USDT, cela représente une variation d’environ 10 %.
▍Le levier amplifie les gains et les pertes, pas les chances de gagner
Le levier ne rend pas vos prévisions plus justes. Si vous anticipez correctement la direction du marché, les gains sont multipliés ; si vous vous trompez, les pertes le sont tout autant. Au final, le résultat dépend toujours de vos prévisions et de la gestion de votre position.
Ce qu’on a tendance à oublier, c’est le parcours : même si la direction anticipée est finalement la bonne, un repli temporaire peut suffire à liquider une position à fort levier avant que le marché n’évolue comme prévu.
▍Plus le levier est élevé, moins vous avez droit à l’erreur
Avec une position longue en marge isolée à 10x, une baisse de prix de moins de 10 % peut entraîner une liquidation. En effet, la liquidation a lieu lorsque la marge passe sous le niveau de marge de maintien, et non lorsqu’elle est entièrement épuisée. Avec un levier de 20x, cette marge de sécurité est environ deux fois plus faible.
Il n’est pas rare que les principales cryptomonnaies fluctuent de plusieurs points de pourcentage en une journée. Plus le levier est élevé, moins il reste de marge pour absorber ces fluctuations quotidiennes.
▍Comment utiliser le levier avec plus de prudence
Plutôt que le levier lui-même, il vaut mieux surveiller la part que représente la valeur notionnelle de votre position dans vos fonds totaux, ainsi que la perte maximale en cas d’erreur. Définissez d’abord votre niveau de stop-loss et la perte que vous pouvez vous permettre sur une seule opération, puis déduisez-en la taille de votre position. Le levier sert simplement à déterminer le montant de la marge immobilisée.
Si vous débutez sur les contrats, un faible levier associé à une petite position vous aidera davantage à limiter vos pertes en cas d’erreur. Après une perte, ne vous précipitez pas pour augmenter le levier afin de vous refaire : cela ne fait souvent qu’aggraver les pertes.
▍En résumé
Le levier est un outil, pas une source de rendement. Il permet de prendre une position plus importante avec la même marge, mais multiplie aussi le coût de chaque erreur. Comprenez d’abord les règles avant de vous lancer, et ne prenez pas vos décisions au feeling.
Avez-vous déjà rencontré ce genre de piège ? Racontez-nous pour aider les autres à éviter les mêmes erreurs.