J’ai fait le tour des nouvelles ce soir : le résultat du jour est à peu près celui que j’avais anticipé ce matin, mais c’est encore plus moche.

$BTC Actuellement autour de 74 800, en baisse de 1,4 % sur 24 heures et de 3,8 % sur une semaine. Son plus bas de la nuit dernière a atteint 73 477, un niveau inédit depuis fin août. $ETH Autour de 2 120, en baisse de 5,2 % sur 24 heures et de 7,2 % sur une semaine : il fait nettement moins bien que le grand frère. $XRP Autour de 1,10, en baisse de 11,6 % sur une semaine. C’est la pire performance parmi les principales cryptomonnaies que je suis. L’indice de peur et de cupidité est à 29, toujours dans la zone de peur.

Plus que les prix, c’est l’argent qui me préoccupe. La semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 1,28 milliard de dollars de sorties nettes, leur pire semaine depuis fin juin. Le cumul des entrées nettes depuis le début de l’année est ainsi passé en territoire négatif. Les ETF Ethereum ont quant à eux connu une sixième semaine consécutive de sorties. Ajoutez à cela environ 1,1 milliard de dollars de liquidations en 24 heures, d’hier à ce matin : ce n’est pas l’histoire d’une seule cryptomonnaie, c’est l’ensemble des capitaux qui se retirent.

Dans ce genre de situation, mon habitude est de ne pas chercher à anticiper la direction, mais de faire deux choses : premièrement, réduire ma position à un niveau qui me permettrait de dormir tranquille même si le marché me sort une fois ; deuxièmement, noter les niveaux clés sur papier. Pour le BTC, je surveille d’abord la zone des 75 500 à la hausse (près de la moyenne mobile sur 50 semaines) ; à la baisse, la zone des 73 000 correspond à la moyenne mobile sur 200 jours mentionnée par plusieurs institutions. Si ce niveau est nettement enfoncé, le prochain seuil rond que tout le monde surveille est celui des 70 000.

En réalité, il n’y a qu’une chose à surveiller demain : la publication de l’IPC américain d’octobre, mardi à 21 h 30, heure de Pékin. Les prévisions tablent sur environ 0,2 % en variation mensuelle. Le marché a déjà largement intégré une hausse des taux en décembre ; si les chiffres sont plus élevés que prévu, la pression sera plus forte, tandis que des chiffres plus faibles pourraient offrir un peu de répit. Les marchés obligataires américains seront fermés mercredi, et l’indice des prix à la production (IPP) sera publié vendredi : la volatilité ne devrait pas manquer cette semaine.

Je considère les deux scénarios comme des évolutions dans une fourchette : si les 73 000 tiennent et que l’IPC ne dépasse pas les attentes, il s’agira probablement d’une reprise en dents de scie ; si les 73 000 sont enfoncés avec de gros volumes et que les ETF continuent d’enregistrer des sorties, il faudra se préparer à un test des 70 000.

Pour finir, une question : avant la publication de l’IPC, préférez-vous réduire votre position et attendre les chiffres, ou conserver vos positions comme d’habitude ?

Tout ce qui précède ne reflète que mon opinion personnelle et ne constitue pas un conseil en investissement. Les marchés comportent des risques ; gérez vos positions avec prudence.