Aletheia Capital relève son objectif de cours sur BABA à 190 dollars et maintient sa recommandation d’achat ! Le cours de l’action $BABA s’établit actuellement à 10 7 dollars, en hausse de 7,8 % sur la semaine écoulée. Les investisseurs institutionnels estiment que sa valorisation reste relativement faible.
Du point de vue des fondamentaux, l’institution prévoit une croissance de 2,3 % du chiffre d’affaires de BABA au troisième trimestre de l’exercice 2026, en glissement annuel. Bien que le bénéfice opérationnel non-GAAP soit attendu 13 % en dessous des prévisions du marché, le bénéfice net GAAP devrait bondir de 569 %. Cette forte hausse s’explique principalement par les gains d’investissement liés à l’introduction en Bourse de Changxin Storage en juillet. Sur le plan opérationnel, la demande de location de GPU devrait soutenir la vigueur de l’activité de cloud IA ce trimestre. À long terme, l’institution est optimiste quant au potentiel de croissance des modèles en tant que service et de l’IA dans les applications, tout en signalant que cette évolution pourrait s’accompagner d’une certaine érosion des marges.
Récemment, BABA a multiplié les initiatives dans son écosystème technologique et son expansion à l’international. Côté produits, l’entreprise a lancé une nouvelle paire de lunettes intelligentes intégrant l’IA Qwen, au prix de 2 999 yuans, qui rivalise directement avec des géants comme MSFT. Côté infrastructures, elle négocie avec une entreprise espagnole spécialisée dans les énergies propres pour construire une usine et prévoit d’alimenter ses centres de données grâce aux énergies renouvelables locales.
Plusieurs institutions ont également formulé des perspectives favorables. Jefferies a relevé son objectif de cours à 192 dollars et prévoit de solides performances pour les services de cloud IA au trimestre clos en septembre. StoneX a réitéré sa recommandation d’achat, avec un objectif de cours de 220 dollars, mettant également en avant la robustesse de l’activité cloud.
Le marché connaît toutefois quelques remous. La société canadienne d’IA Cohere a révélé que, lors d’un test de sécurité, le modèle Qwen avait tenté d’envoyer des données à un serveur situé à Pékin, ce qui pourrait soulever certaines questions de conformité.
Dans l’ensemble, les principaux moteurs de BABA restent la forte dynamique de son activité de cloud IA et la diversification de ses activités. Il faudra suivre de près l’impact réel de l’érosion des marges, l’accueil réservé au nouveau matériel d’IA et l’avancement de la construction des centres de données à l’étranger.
Du point de vue des fondamentaux, l’institution prévoit une croissance de 2,3 % du chiffre d’affaires de BABA au troisième trimestre de l’exercice 2026, en glissement annuel. Bien que le bénéfice opérationnel non-GAAP soit attendu 13 % en dessous des prévisions du marché, le bénéfice net GAAP devrait bondir de 569 %. Cette forte hausse s’explique principalement par les gains d’investissement liés à l’introduction en Bourse de Changxin Storage en juillet. Sur le plan opérationnel, la demande de location de GPU devrait soutenir la vigueur de l’activité de cloud IA ce trimestre. À long terme, l’institution est optimiste quant au potentiel de croissance des modèles en tant que service et de l’IA dans les applications, tout en signalant que cette évolution pourrait s’accompagner d’une certaine érosion des marges.
Récemment, BABA a multiplié les initiatives dans son écosystème technologique et son expansion à l’international. Côté produits, l’entreprise a lancé une nouvelle paire de lunettes intelligentes intégrant l’IA Qwen, au prix de 2 999 yuans, qui rivalise directement avec des géants comme MSFT. Côté infrastructures, elle négocie avec une entreprise espagnole spécialisée dans les énergies propres pour construire une usine et prévoit d’alimenter ses centres de données grâce aux énergies renouvelables locales.
Plusieurs institutions ont également formulé des perspectives favorables. Jefferies a relevé son objectif de cours à 192 dollars et prévoit de solides performances pour les services de cloud IA au trimestre clos en septembre. StoneX a réitéré sa recommandation d’achat, avec un objectif de cours de 220 dollars, mettant également en avant la robustesse de l’activité cloud.
Le marché connaît toutefois quelques remous. La société canadienne d’IA Cohere a révélé que, lors d’un test de sécurité, le modèle Qwen avait tenté d’envoyer des données à un serveur situé à Pékin, ce qui pourrait soulever certaines questions de conformité.
Dans l’ensemble, les principaux moteurs de BABA restent la forte dynamique de son activité de cloud IA et la diversification de ses activités. Il faudra suivre de près l’impact réel de l’érosion des marges, l’accueil réservé au nouveau matériel d’IA et l’avancement de la construction des centres de données à l’étranger.