Conclusion essentielle :
Lundi en début de séance, les anticipations d’une hausse des taux de la Fed se renforcent tandis que l’or rebondit. Aujourd’hui, l’attention se portera surtout sur l’IPC chinois, les déclarations des responsables de la Fed et la situation du trafic dans le détroit d’Ormuz.
【Les grands thèmes du jour】
Premier axe : l’emploi américain dépasse les attentes, les anticipations d’une hausse des taux en décembre se renforcent, mais l’or efface ses pertes en début de séance. Les prochains éléments à suivre sont les données sur l’inflation et les déclarations de la Fed.
Deuxième axe : les exportations de pétrole irakien repartent à la hausse, tandis que le détroit d’Ormuz reste exposé à des risques pour le trafic maritime. Pour le pétrole, il faut suivre à la fois les volumes réellement exportés et la circulation dans le détroit.
Troisième axe : les contrats à terme sur les actions américaines passent de la baisse à la hausse, les actions japonaises progressent et les actions sud-coréennes reculent. Les marchés boursiers affichent des évolutions contrastées en début de séance.
Quatrième axe : l’attention portée aux infrastructures de l’IA s’étend à l’approvisionnement en électricité. Les achats d’équipements de production électrique et l’avancement des projets de centres de données méritent d’être suivis.
Cinquième axe : les mesures de soutien des marchés chinois sont progressivement mises en œuvre, tandis que les encours de financement sur les deux marchés continuent de diminuer. Il faudra suivre les injections effectives de capitaux ainsi que l’avancement des rachats d’actions et des augmentations de participations.
【Actions américaines】
Vendredi dernier, le Dow Jones a clôturé en baisse de 0,46 %, le S&P 500 a progressé de 0,31 % et le Nasdaq Composite de 1,09 %. Lundi en début de séance, les contrats à terme sur le Nasdaq ont brièvement chuté de près de 1 %, avant d’effacer leurs pertes ; les contrats à terme sur les trois principaux indices américains sont même tous passés en territoire positif.
【Macroéconomie】
La croissance de l’emploi non agricole aux États-Unis en octobre a dépassé les attentes, le taux de chômage a légèrement reculé et la confiance des consommateurs a atteint début novembre son plus haut niveau en trois mois. Selon le CME, les cours du marché impliquent une probabilité de 78 % d’une hausse de 25 points de base des taux de la Fed en décembre, contre 22 % pour un statu quo.
L’indice du dollar a reculé de 0,06 % à l’ouverture, à 102,26. Après les élections de mi-mandat américaines, les marchés réévaluent les perspectives d’investissement dans l’IA, d’émissions obligataires des entreprises et de déficit budgétaire, ce qui soutient les prix des bons du Trésor américain.
Le ministère japonais des Finances a révélé être intervenu à trois reprises sur le marché des changes cet été pour soutenir le yen. L’intervention du 30 juillet s’est élevée à 7 980 milliards de yens. Le rendement des obligations d’État japonaises à cinq ans a progressé de 6,5 points de base, à 2,110 %.
L’indice des prix alimentaires de la FAO a reculé de 1,2 % en octobre par rapport au mois précédent, à 133,9 points. Les stocks d’acier des principales entreprises sidérurgiques chinoises s’élevaient à 14,9 millions de tonnes fin octobre, en baisse de 13,5 % par rapport à la période précédente de dix jours.
【Technologies et industrie】
Anthropic a investi 3,4 milliards de dollars dans l’achat d’équipements de production d’électricité au gaz pour alimenter des centres de données. CoreWeave a écrit au gouverneur élu du Texas afin de rechercher des partenariats pour des projets de centres de données.
Le conseil d’administration de Nvidia a ouvert une enquête indépendante sur le comportement personnel de Jensen Huang. L’entreprise a confirmé qu’il resterait son directeur général. Meta prévoit de lancer son assistant d’IA Muse au Royaume-Uni. Le 29e groupe de satellites de l’Internet par satellite chinois en orbite basse a été placé avec succès en orbite.
【Pétrole】
Le pétrole WTI a ouvert en baisse de 0,5 %, à 90 dollars le baril, avant d’effacer presque toutes ses pertes. Le Brent a ouvert en baisse de 0,6 %, à 96,55 dollars le baril, puis son recul s’est brièvement accentué à 1,3 %, à 95,84 dollars le baril.
Le ministre irakien des Affaires étrangères a déclaré que le pétrole irakien continuait d’être exporté par le détroit d’Ormuz, via le chenal situé près d’Oman. Les exportations irakiennes de pétrole sont remontées d’environ 2,65 millions de barils par jour en septembre à quelque 3,5 millions en octobre. Des pétroliers sont toujours en difficulté près du détroit d’Ormuz et la médiation entre les États-Unis et l’Iran n’a pas encore abouti ; les risques pour le transport maritime restent donc à surveiller.
Selon une enquête de Bloomberg, la production de pétrole de l’OPEP a augmenté de 930 000 barils par jour en octobre, pour atteindre 22,8 millions de barils par jour.
【Métaux précieux】
L’or au comptant a ouvert en baisse de 8 dollars, à 4 062 dollars l’once, et a brièvement touché un plus bas de 4 057,16 dollars, avant de rebondir à 4 100 dollars l’once, soit une hausse de 0,72 % sur la journée. Les contrats à terme sur l’or à New York ont également atteint 4 100 dollars l’once, en hausse de 0,62 % sur la journée.
L’argent au comptant a brièvement chuté de 1 % en début de séance, à 51,43 dollars l’once. La Banque populaire de Chine augmente ses réserves d’or depuis 24 mois consécutifs.
【Actualité chinoise】
Vendredi dernier, l’indice composite de Shanghai a chuté de 1,10 %, l’indice ChiNext de 3,96 % et l’indice Hang Seng Tech de 1,83 %. Au 6 novembre, les encours de financement sur les marchés de Shanghai et de Shenzhen totalisaient 2 247,468 milliards de yuans, en baisse de 23,509 milliards par rapport à la séance précédente. Des opérations de prise en pension inversée au jour le jour d’un montant de 226 milliards de yuans arrivent à échéance aujourd’hui.
La réunion exécutive du Conseil des affaires d’État a proposé d’améliorer le mécanisme de stabilisation des marchés de capitaux. Le montant de la troisième opération de facilité de swap de la banque centrale s’élève à 100 milliards de yuans ; au 6 novembre, 26 sociétés de courtage avaient confirmé avoir remporté un appel d’offres. Les 18 premiers ETF actifs ont levé plus de 35 milliards de yuans.
Pistes à suivre sur les actions A : pour le secteur du courtage, surveiller les déploiements effectifs de la facilité de swap et l’avancement de l’allocation des fonds ; pour l’alimentation électrique des centres de données et l’Internet par satellite, suivre l’avancement des projets.
【Agenda à suivre】
09:30 Chine : IPC d’octobre sur un an
15:00 Allemagne : balance commerciale corrigée des variations saisonnières de septembre
17:30 Zone euro : indice Sentix de confiance des investisseurs de novembre
23:00 États-Unis : variation mensuelle des ventes en gros en septembre
23:00 Discours de Goolsbee, membre de la Réserve fédérale
【Avertissement sur les risques】
Les cours peuvent évoluer rapidement en début de séance. Les probabilités de hausse des taux intégrées par le marché peuvent également varier en fonction des données et des déclarations de politique monétaire. Si le trafic dans le détroit venait à être de nouveau perturbé, la volatilité du pétrole et de l’or pourrait s’accentuer.
#财经晨报 #全球市场 #A股 #科技产业 #Pétrole
À des fins de recherche et d’information uniquement ; ne constitue pas un conseil en investissement.