La finance traditionnelle pour les débutants : comprendre la finance traditionnelle
La finance traditionnelle, souvent abrégée en TradFi, désigne le système financier qui repose sur des institutions établies telles que les banques, les bourses, les compagnies d’assurance, les courtiers et les organismes financiers réglementés. On y a recours pour déposer son salaire, emprunter de l’argent, payer des factures, acheter des actions ou épargner en prévision de besoins futurs.
Comment fonctionne le système financier traditionnel
La finance traditionnelle met en relation les personnes et les organisations qui disposent d’argent avec celles qui en ont besoin. Les banques acceptent les dépôts et accordent des prêts. Les entreprises lèvent des fonds en émettant des actions ou des obligations. Les investisseurs achètent et vendent ces titres sur les marchés financiers, souvent avec l’aide de courtiers.
Banques et banques centrales
Les banques commerciales proposent des comptes de dépôt, des services de paiement et des prêts. Un client peut conserver son épargne sur un compte, transférer de l’argent ou emprunter pour financer un achat. Les banques évaluent les emprunteurs et facturent des intérêts sur de nombreux prêts.
Les banques centrales ont un rôle différent. Elles conduisent la politique monétaire et influencent les conditions financières, souvent en fixant ou en orientant les principaux taux d’intérêt. Leurs décisions peuvent avoir des répercussions sur les coûts d’emprunt, les rendements de l’épargne, la valeur des devises et la demande économique. Par exemple, l’annonce d’un taux directeur par une banque centrale peut influencer les rendements des obligations d’État, le coût des prêts hypothécaires et la valeur d’une devise.
Actions : détenir une part d’une entreprise
Une action, également appelée titre de participation, représente une part de propriété dans une entreprise. Les investisseurs peuvent en tirer profit si son cours augmente ou si l’entreprise verse des dividendes.
Aucun de ces résultats n’est garanti. Le cours d’une action peut baisser en raison de résultats moins bons de l’entreprise, de changements dans les anticipations, de la conjoncture économique générale ou de l’évolution du sentiment des investisseurs. Les actionnaires peuvent perdre une partie ou la totalité de leur investissement.
Obligations : prêter de l’argent à un émetteur
Une obligation est un placement de dette. Lorsqu’un investisseur achète une obligation, il prête de l’argent à son émetteur, qui peut être un État, une municipalité ou une entreprise. En général, l’émetteur s’engage à verser des intérêts et à rembourser le capital à une date d’échéance déterminée, sous réserve de sa capacité à honorer ces obligations.
Les obligations ne sont pas sans risque. L’émetteur peut faire défaut, l’inflation peut réduire le pouvoir d’achat des paiements futurs et les taux d’intérêt du marché peuvent influer sur la valeur de revente d’une obligation. Lorsque les taux augmentent, les obligations existantes dont les intérêts sont plus faibles peuvent devenir moins attrayantes.
Taux d’intérêt et inflation
Les intérêts correspondent au coût de l’emprunt et, pour certains produits, au rendement versé en contrepartie de l’épargne ou du prêt d’argent. Des taux d’emprunt plus élevés peuvent rendre les prêts et les investissements des entreprises plus coûteux. Des taux plus bas peuvent encourager l’emprunt, même si leurs effets dépendent de la conjoncture économique générale.
L’inflation est une hausse durable du niveau général des prix des biens et des services. Lorsque les prix augmentent, chaque unité monétaire permet d’acheter moins qu’auparavant. Les données sur l’inflation peuvent influencer les anticipations concernant les futures décisions de taux d’intérêt et avoir des répercussions sur le budget des ménages.
Finance traditionnelle et finance décentralisée
La finance décentralisée, ou DeFi, désigne les services financiers bâtis sur des réseaux blockchain, qui utilisent souvent des contrats intelligents. Au lieu de s’appuyer sur les mêmes intermédiaires centralisés que les services traditionnels, les protocoles DeFi peuvent permettre aux utilisateurs d’interagir avec des systèmes fondés sur des logiciels.
La distinction ne se résume pas à dire que l’un est sûr et l’autre risqué. Les produits traditionnels peuvent comporter des risques de marché, de crédit, de liquidité et des risques institutionnels. La DeFi peut ajouter des risques tels que des vulnérabilités logicielles, des défaillances de protocoles, des escroqueries et la volatilité des cryptoactifs. Les deux systèmes exigent des recherches approfondies.
Ce que les débutants doivent apprendre en premier
Commencez par comprendre la différence entre épargner et investir. L’épargne vise généralement à préserver l’accès aux fonds et leur stabilité ; les investissements sont réalisés dans l’espoir d’obtenir un rendement et peuvent perdre de la valeur. Avant d’investir, définissez votre objectif, votre horizon de placement et votre tolérance au risque.
Lisez les documents officiels sur les produits, comparez les frais et vérifiez quelle autorité réglemente le prestataire. La diversification — répartir son argent entre différents investissements — peut réduire les conséquences d’un mauvais résultat pour un placement, mais elle ne peut pas éliminer les pertes. Évitez de prendre des décisions sur la seule base de conseils vus sur les réseaux sociaux ou de promesses de rendements garantis.
Pourquoi la finance traditionnelle est importante
La finance traditionnelle influe sur l’emploi, l’activité des entreprises, les emprunts publics, les dépenses des ménages et les marchés mondiaux. Son lien avec les actifs numériques est également important : les variations des taux d’intérêt, de la liquidité et de l’appétit des investisseurs pour le risque peuvent influencer la demande de cryptomonnaies, même si les cours des cryptomonnaies dépendent aussi d’autres facteurs et peuvent évoluer indépendamment.
Comprendre la finance traditionnelle ne signifie pas la préférer à la DeFi ou aux cryptomonnaies. Cela signifie acquérir les connaissances nécessaires pour mieux évaluer les actualités et les produits financiers. Apprenez les bases et vérifiez les informations auprès de sources fiables. L’éducation financière ne peut pas éliminer l’incertitude, mais elle peut aider les débutants à poser de meilleures questions avant de risquer leur argent.