Le BTC évoluait sans direction ce week-end autour de 76 000 dollars (environ 75 969 dollars sur OKX aux premières heures du 9 novembre), tandis que l’ETH se situait autour de 2 237 dollars. La volatilité était étonnamment faible. Mais le calendrier de cette semaine, lui, est loin d’être calme.
Commençons par revenir sur les événements de la semaine dernière
1. Les capitaux fuient les ETF. Les ETF spot bitcoin américains ont enregistré des sorties nettes d’environ 1,28 milliard de dollars du 2 au 6 novembre (données de Farside), soit la plus importante sortie hebdomadaire depuis fin juin. Sur les cinq jours, seul mercredi a affiché des entrées nettes. Vendredi, les sorties ont atteint environ 412 millions de dollars, dont près de 403 millions pour l’IBIT de BlackRock.
2. Les anticipations de baisse des taux se sont muées en anticipations de hausse. Les créations d’emplois non agricoles ont atteint 165 000 en octobre, bien au-dessus des attentes, et le taux de chômage est retombé à 4,1 %. Le marché a, à un moment donné, évalué à près de 77 % la probabilité d’une hausse des taux en décembre.
3. Forte baisse des valeurs technologiques américaines. Jeudi, le Nasdaq a fortement reculé et le BTC a suivi la tendance dans la journée, passant sous les 75 000 en séance. La fourchette de la semaine s’établissait entre environ 74 800 et 81 000.
Les 3 moments clés de cette semaine (heure de Pékin)
• 10 novembre (mardi) à 21 h 30 : IPC américain d’octobre
• 11 novembre (mercredi) : examen des indices MSCI, concernant les sociétés cotées détenant d’importantes réserves de cryptomonnaies
• 13 novembre (vendredi) à 21 h 30 : IPP américain d’octobre
L’IPC sera au centre de l’attention cette semaine. Un chiffre supérieur aux attentes raviverait les anticipations de hausse des taux et pèserait sur les actifs risqués ; un chiffre inférieur aux attentes permettrait d’abord au marché de souffler.
Ce que nous indique le marché
• Sentiment : l’indice Fear & Greed est à 28, en zone de « peur ».
• Effet de levier : le taux de financement des contrats perpétuels BTC sur OKX est d’environ 0,0016 %, presque nul. Ni les acheteurs ni les vendeurs n’osent vraiment augmenter leur levier.
• Les prix résistent mieux que les flux : les ETF ont enregistré 1,28 milliard de sorties la semaine dernière, tandis que le BTC n’a baissé que d’environ 3 % sur la semaine, ce qui montre que certains acheteurs sont présents sur le marché au comptant. Mais tant que les ETF ne renouent pas avec des entrées nettes, on ne peut pas encore parler de retournement.
Niveaux clés (analyse technique)
• Support : 74 800–75 000 (testé vendredi dernier), puis la moyenne mobile à 200 jours, autour de 73 200, et ensuite 70 000–72 000.
• Résistance : 76 500–77 000 constitue le premier obstacle. Un retour au-dessus d’environ 77 700 apporterait un répit ; seule une clôture au-dessus d’environ 81 300 confirmerait un véritable rétablissement.
Quelques conseils pour les utilisateurs particuliers
1. La volatilité est maximale dans l’heure qui précède et celle qui suit la publication de l’IPC. Les utilisateurs de contrats devraient réduire leur levier et éviter de placer leurs stop-loss près des seuils ronds.
2. La liquidité est faible le week-end et avant la publication des données ; les ordres à cours limité peuvent facilement être exécutés. Mieux vaut réduire la taille de ses positions.
3. Suivez les flux des ETF : avant l’apparition d’entrées nettes consécutives, soyez prudent lorsque vous achetez après une hausse.
4. Les altcoins suivent plus fortement la tendance : si le BTC passe sous les 73 000, les petites capitalisations reculent généralement davantage.
En un mot : cette semaine, l’enjeu n’est pas de savoir qui fera la meilleure prévision, mais qui saura le mieux gérer ses positions.
Sources des données : cotations publiques d’OKX, Farside, indice Fear & Greed d’Alternative.me, calendrier du Bureau of Labor Statistics des États-Unis, synthèse de Secureshift et CryptoTicker. Analyse technique, pas un conseil en investissement.