À mon avis, la personnalisation de la HBM montre justement que les fabricants de mémoire n’ont aucun pouvoir de négociation.
Les puces logiques sous-jacentes sont toutes adaptées aux accélérateurs de NVIDIA $NVDA . Changer de fournisseur exige une nouvelle certification : ce qui est verrouillé, ce n’est pas la demande, mais l’avenir des fabricants de mémoire eux-mêmes.
À la moindre fluctuation de la demande, ce sont eux qui essuient les pertes en premier.
$NVDA , j’y vois un facteur positif ; $SKHY , un facteur négatif.