Morgan Stanley indique que les ETF à effet de levier ont vendu un montant record de 57 milliards de dollars d’actions américaines le 5 novembre, lorsque le Nasdaq a chuté d’environ 5,5 %, tandis que les fonds spéculatifs ont réduit leur levier net de 5 points en une journée. Le bitcoin s’est stabilisé autour de 75 950 dollars, avec des taux de financement neutres. Les échanges d’or tokenisé sur Binance ont atteint un record de 325 millions de dollars en volume hebdomadaire, tandis que le cours de l’or s’est stabilisé autour de 4 000 dollars. Les mentions de l’inflation lors des conférences téléphoniques sur les résultats des entreprises du S&P 500 ont atteint 820, leur niveau le plus élevé depuis février 2024. L’IPC d’octobre, les résultats de CoreWeave et la tournée de présentation d’Anthropic en vue de son introduction en bourse sont au programme de la semaine, tandis que la probabilité d’une hausse des taux en décembre est d’environ 80 %.
Morgan Stanley : des ventes record de 57 milliards de dollars d’ETF à effet de levier ont provoqué la chute des actions le 5 novembre
Les ETF à effet de levier ont vendu pour 57 milliards de dollars d’actions américaines le 5 novembre, soit le montant le plus élevé depuis le début des données en 2007, selon l’équipe spécialisée dans les produits dérivés de Morgan Stanley. Le Nasdaq a chuté d’environ 5,5 % ce jour-là. L’exposition nette à l’effet de levier des fonds spéculatifs américains long-short a reculé de 5 points en une journée, sa cinquième plus forte baisse depuis 2010, et se situe maintenant dans les 10 % les plus bas de sa fourchette historique. Depuis juin, les ventes actives ont réduit de 10,7 % l’exposition des fonds spéculatifs par rapport à leurs positions de fin juin, soit la plus forte réduction en au moins 10 ans. Les actions liées à l’IA représentent toujours 32 % de l’exposition brute des fonds spéculatifs. Les ventes des investisseurs particuliers au cours des 90 premières minutes ont été les deuxièmes plus importantes depuis 2016, et la hausse des corrélations entre les actions signale une réduction plus généralisée des risques.
