Une variation de 10 % en votre défaveur peut anéantir tout votre compte de contrats à terme. En trading au comptant, la même variation se traduit simplement par un chiffre rouge que vous pouvez attendre de voir remonter.
Cette seule différence explique presque tout ce qu’il faut savoir sur le trading au comptant et les contrats à terme. Laissez-moi vous l’expliquer simplement.
Qu’est-ce que le trading au comptant ?
Le trading au comptant, c’est simple : acheter à bas prix et vendre à prix élevé.
C’est comme acheter un terrain, une voiture ou une maison. Vous l’achetez à bas prix, vous la gardez pendant un mois, six mois ou un an, puis vous la vendez quand son prix a augmenté. Le bénéfice est pour vous.
Voici ce que les débutants ne comprennent pas. Disons que vous achetez une cryptomonnaie à 100 $, puis que son prix chute à 80 $, puis à 50 $.
Vous êtes en perte sur le papier
Mais vous possédez toujours la cryptomonnaie
Vous ne perdez réellement de l’argent que lorsque vous vendez
Si vous n’avez pas besoin de cet argent et que vous ne l’avez pas emprunté, vous pouvez rester et attendre. Personne ne vous force à sortir. C’est le grand avantage du marché au comptant.
Qu’est-ce que le trading de contrats à terme ?
C’est avec les contrats à terme que les choses se compliquent.
Sur le marché au comptant, vous devez posséder quelque chose pour le vendre. Avec les contrats à terme, ce n’est pas le cas. Vous pouvez aussi gagner de l’argent quand le prix baisse.
Voici comment ça marche, en termes simples. Vous indiquez à la plateforme ce que vous pensez qu’il va arriver au prix. La plateforme ouvre la position pour vous.
Si vous pensez que le prix va monter (position longue) :
Vous ouvrez une position à 120 $
Le prix atteint 150 $
Vous clôturez la position, et la différence de 30 $ constitue votre profit
Si vous pensez que le prix va baisser (position courte) :
Vous ouvrez une position courte à 120 $
Le prix tombe à 80 $
Vous clôturez la position, et la différence de 40 $ constitue votre profit
Remarquez que, dans le deuxième cas, vous n’avez jamais rien possédé. Vous avez gagné de l’argent grâce à la baisse du prix. En réalité, vous n’empruntez pas de cryptomonnaies. Vous négociez un contrat qui suit le prix.
Rien que ça, c’est enthousiasmant. Mais le véritable enjeu, c’est l’effet de levier.
L’effet de levier, la vraie différence
L’effet de levier signifie que la plateforme vous permet de trader avec plus d’argent que vous n’en possédez réellement.
Disons que vous avez 100 $, mais que vous voulez trader pour 1 000 $. Normalement, c’est impossible. Avec les contrats à terme, la plateforme vous dit : apportez vos 100 $, et je couvrirai les 900 $ restants.
C’est un effet de levier de 10x.
Votre argent : 100 $ (c’est votre marge)
Taille de la position : 1 000 $
La plateforme couvre : 900 $
C’est très agréable quand ça marche. Votre position de 1 000 $ évolue comme une position de 1 000 $, même si vous n’avez mis que 100 $. Si $BTC évolue de 5 % en votre faveur, vous gagnez 50 $ sur un compte de 100 $. C’est un gain de 50 %.
Maintenant, retournons la situation.
Si le prix évolue de 5 % contre vous, vous perdez 50 $. La moitié de votre compte a disparu.
S’il évolue d’environ 10 % contre vous, vos 100 $ ont presque disparu. La plateforme ne vous laisse pas le temps de décider. Elle clôture automatiquement votre position. C’est ce qu’on appelle la liquidation.
Les frais et la marge de maintien peuvent entraîner une liquidation un peu avant d’atteindre les 10 %. Votre marge de sécurité réelle est donc encore plus faible.
Pourquoi la plateforme ferait-elle ça ?
Honnêtement, posez-vous la question. Ça vaut la peine de le savoir.
La plateforme ne vous prête pas 900 $ par bonté d’âme. Voici ce qu’elle y gagne :
Elle perçoit des frais chaque fois que vous ouvrez une position
Elle perçoit des frais chaque fois que vous clôturez une position
Plus vous effectuez de transactions, plus elle gagne
Elle se protège aussi. La plateforme ne risque que votre marge de 100 $. Si votre position évolue contre vous, elle la clôture avant que vos pertes dépassent votre mise. Elle ne risquera pas ses 900 $.
Alors, quand une plateforme vous facilite l’accès à un effet de levier élevé, rappelez-vous qui en tire profit en premier.
Pourquoi les contrats à terme semblent moins risqués qu’ils ne le sont
Voici le côté sombre, et je veux être franc avec vous.
Quand une position sur contrats à terme évolue en votre faveur, vous vous sentez malin. La plateforme vous « soutient ». Votre compte grossit rapidement.
Mais la plateforme conserve votre marge en garantie pendant toute la durée de la position. Lorsque votre solde approche de zéro, elle clôture votre position, et vous êtes éliminé. C’est terminé. Pas d’attente. Pas de deuxième chance sur cette position.
Comparez avec le marché au comptant :
Marché au comptant : le prix baisse de 30 %, vous pouvez conserver vos actifs et attendre
Contrats à terme avec effet de levier : le prix baisse de 10 %, votre position peut être liquidée
Même marché. Résultat très différent.
Il existe un moyen de réduire ce risque. Beaucoup de plateformes vous permettent de choisir quelle part de votre solde sert de marge pour une position. Si vous n’utilisez qu’une petite partie de votre compte, le reste reste en sécurité. C’est une façon plus avisée de trader, mais elle exige tout de même une vraie discipline.
Alors, que devriez-vous choisir ?
Je ne vais pas dire que les contrats à terme sont mauvais. Beaucoup de traders expérimentés les utilisent efficacement. Mais voici mon avis sincère pour les débutants :
Commencez par le marché au comptant. Apprenez comment les prix évoluent sans subir la pression d’être forcé de clôturer votre position
Si vous essayez les contrats à terme par la suite, optez pour une petite position et un faible effet de levier
N’investissez jamais de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre
Ne tradez pas de contrats à terme simplement parce que quelqu’un d’autre y a gagné de l’argent
Votre analyse doit être solide avant que l’effet de levier ait le moindre sens. L’effet de levier n’améliore pas votre analyse. Il rend seulement les conséquences d’une erreur plus rapides et plus importantes.
En résumé
Le marché au comptant et les contrats à terme peuvent tous deux rapporter de l’argent. Mais leur niveau de risque n’est pas le même.
Le marché au comptant vous donne du temps. Les contrats à terme avec effet de levier vous en retirent.
Si un débutant n’a jamais conservé ses actifs au comptant malgré une baisse de 30 %, sans paniquer et vendre, devrait-on vraiment le laisser toucher à l’effet de levier ?