NVIDIA pourrait contribuer au financement de nouvelles capacités de conditionnement chez SPIL, filiale d’ASE. Reuters fait état d’un soutien de plusieurs milliards, mais aucune des deux sociétés n’a confirmé cet accord.
Le chiffre le plus révélateur figure déjà dans les documents financiers de $NVDA.
Ses engagements d’approvisionnement et de capacité atteignaient 279 milliards de dollars en juillet, contre 119 milliards au trimestre précédent.
Il s’agit d’une hausse considérable du capital consacré à garantir l’approvisionnement futur en infrastructures d’IA.
ASE développe également ses capacités. Au troisième trimestre, ses dépenses d’investissement en équipements ont atteint environ 2,1 milliards de dollars, auxquelles s’ajoutent 1,8 milliard consacrés aux installations et aux terrains.
La question de l’investissement ne se limite pas à savoir si les capacités CoWoS vont augmenter.
Il s’agit de déterminer quel montant les clients doivent engager avant que les capacités supplémentaires de conditionnement génèrent des revenus — et qui assume le risque si la demande d’accélérateurs ou les calendriers de déploiement évoluent.
Pour $ASX, une expansion soutenue par les clients pourrait améliorer la visibilité du financement. Pour NVIDIA, elle pourrait garantir des capacités tout en augmentant son exposition aux prévisions de demande future.
L’accord annoncé concernant SPIL n’a toujours pas été confirmé. La tendance plus générale à des engagements plus importants dans la chaîne d’approvisionnement est déjà visible dans les documents financiers des entreprises.
#stocks
$NVDA.US $ASX.US
Le chiffre le plus révélateur figure déjà dans les documents financiers de $NVDA.
Ses engagements d’approvisionnement et de capacité atteignaient 279 milliards de dollars en juillet, contre 119 milliards au trimestre précédent.
Il s’agit d’une hausse considérable du capital consacré à garantir l’approvisionnement futur en infrastructures d’IA.
ASE développe également ses capacités. Au troisième trimestre, ses dépenses d’investissement en équipements ont atteint environ 2,1 milliards de dollars, auxquelles s’ajoutent 1,8 milliard consacrés aux installations et aux terrains.
La question de l’investissement ne se limite pas à savoir si les capacités CoWoS vont augmenter.
Il s’agit de déterminer quel montant les clients doivent engager avant que les capacités supplémentaires de conditionnement génèrent des revenus — et qui assume le risque si la demande d’accélérateurs ou les calendriers de déploiement évoluent.
Pour $ASX, une expansion soutenue par les clients pourrait améliorer la visibilité du financement. Pour NVIDIA, elle pourrait garantir des capacités tout en augmentant son exposition aux prévisions de demande future.
L’accord annoncé concernant SPIL n’a toujours pas été confirmé. La tendance plus générale à des engagements plus importants dans la chaîne d’approvisionnement est déjà visible dans les documents financiers des entreprises.
#stocks
$NVDA.US $ASX.US