Ces deux derniers jours, le secteur des néoclouds a chuté d’environ 10 % dans son ensemble, en raison du basculement politique du Texas vers les démocrates et des menaces du nouveau gouverneur de suspendre la construction de centres de données. Le marché applique une approche « taille unique » à tous les nouveaux fournisseurs de cloud. Pauvre$NBIS (Nebius), encore injustement sanctionné.
Le fait essentiel est que $NBIS n’a aucune capacité au Texas : aucun projet déjà opérationnel, en construction ou prévu.
Ses principaux projets aux États-Unis sont situés dans les régions suivantes :
☞ Independence, dans le Missouri : 1,2 GW.
☞ Pennsylvanie : jusqu’à 1,2 GW
☞ Birmingham, en Alabama : 300 MW
☞ Vineland, dans le New Jersey : 300 MW
Plus important encore, c’est aussi l’un des rares néoclouds à disposer d’une véritable capacité de déploiement en Europe, avec une présence déjà établie en Finlande, en France, au Royaume-Uni, en Islande, en Israël, en Espagne et ailleurs. Si l’environnement politique américain à l’égard des centres de données continue de se durcir, cette diversification internationale constitue à elle seule une couverture naturelle contre les risques.
Le Texas représente environ 27 % de la capacité prévue des centres de données aux États-Unis. Si une suspension effective est décidée, l’offre totale nouvelle sera réduite. Dans un contexte où la demande de puissance de calcul pour l’IA reste forte, chaque mégawatt déjà opérationnel vaudra davantage. Pour les entreprises sans exposition au Texas et disposant de projets clairement définis dans d’autres régions, la situation pourrait au contraire s’avérer favorable à l’avenir.
