J’ai ouvert une position vendeuse sur Nvidia hier. Aujourd’hui, je vais détailler mon raisonnement : il ne repose pas uniquement sur des facteurs politiques.
Du point de vue des marchés, Nvidia est clairement dans une tendance baissière à moyen et court terme.
Vendredi dernier (11-06), le titre a clôturé à 186,64 dollars, soit 23,3 % sous son plus haut du 6 octobre, à 243,37 dollars. Il a également clôturé sous ses moyennes mobiles à 20 jours (211,55), 50 jours (219,81) et 200 jours (204,67) : elles se trouvent toutes au-dessus du cours, ce qui correspond à une configuration baissière classique.
Du point de vue de la structure des prix, après la cassure, le rebond a échoué.
Le 11-05 a marqué un tournant. Ce jour-là, le titre a chuté directement de 200,13 à 181,60, soit -9,3 % en une séance, sur un volume de 306 millions d’actions (deux fois celui de la veille), et a clôturé près de son plus bas du jour. Ce jour-là, le Nasdaq a chuté de 5,5 %, sa pire séance depuis avril 2025. $NVDA a perdu près de 450 milliards de dollars de capitalisation en une seule journée, et sa performance depuis le début de l’année est passée en territoire négatif.
Le rebond du 11-06 a été faible.
Le titre a ouvert en hausse à 191,10 (+5,2 %), a grimpé jusqu’à 194,90 en séance, puis a finalement clôturé à 186,64 (+2,78 %), soit seulement 1,42 dollar au-dessus du plus bas du jour : les personnes qui ont acheté à l’ouverture se sont pratiquement toutes retrouvées piégées. Le même jour, AMD a gagné 11,04 % et l’ETF semi-conducteurs SMH, 3,62 % : NVDA a nettement sous-performé ses pairs.
Le RSI journalier (14) est autour de 32,3, proche de la zone de survente, mais pas encore sous les 30. La première résistance se situe entre 200 et 205 (moyenne mobile à 200 jours à 204,67, ainsi que le support d’octobre à 200,92 et la clôture du 11-04 à 200,13), puis entre 211 et 220, au niveau des moyennes mobiles à 20 et 50 jours. Le support se trouve à 181,46 (plus bas du 11-05), puis entre 171 et 173 (plus bas de février et avril cette année), et enfin autour de 164, le plus bas sur 52 semaines (le 30 mars). Le cours est actuellement à 13,9 % de son plus bas sur 52 semaines.
Facteurs politiques : après les élections, le renforcement de la réglementation de l’IA.
Les démocrates ont remporté une large victoire aux élections de mi-mandat, et les États où les projets de centres de données liés à l’IA sont les plus ambitieux sont justement ceux-là. Mardi, les électeurs ont rejeté 41 référendums locaux dans 10 États visant à limiter la construction de centres de données, à l’exception d’une mesure à Harwood, dans le Dakota du Nord.
Et il y a aussi l’affaire de la fuite présumée d’informations impliquant Huang, que j’ai évoquée dans mon précédent article : tant que le problème ne sera pas réglé, cela restera une épée de Damoclès.
Je suis donc plutôt baissier à court terme. Le cours actuel est de 187 : autant vendre à découvert d’abord.
Je me souhaite bonne chance.
Cet article est une analyse uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.
Du point de vue des marchés, Nvidia est clairement dans une tendance baissière à moyen et court terme.
Vendredi dernier (11-06), le titre a clôturé à 186,64 dollars, soit 23,3 % sous son plus haut du 6 octobre, à 243,37 dollars. Il a également clôturé sous ses moyennes mobiles à 20 jours (211,55), 50 jours (219,81) et 200 jours (204,67) : elles se trouvent toutes au-dessus du cours, ce qui correspond à une configuration baissière classique.
Du point de vue de la structure des prix, après la cassure, le rebond a échoué.
Le 11-05 a marqué un tournant. Ce jour-là, le titre a chuté directement de 200,13 à 181,60, soit -9,3 % en une séance, sur un volume de 306 millions d’actions (deux fois celui de la veille), et a clôturé près de son plus bas du jour. Ce jour-là, le Nasdaq a chuté de 5,5 %, sa pire séance depuis avril 2025. $NVDA a perdu près de 450 milliards de dollars de capitalisation en une seule journée, et sa performance depuis le début de l’année est passée en territoire négatif.
Le rebond du 11-06 a été faible.
Le titre a ouvert en hausse à 191,10 (+5,2 %), a grimpé jusqu’à 194,90 en séance, puis a finalement clôturé à 186,64 (+2,78 %), soit seulement 1,42 dollar au-dessus du plus bas du jour : les personnes qui ont acheté à l’ouverture se sont pratiquement toutes retrouvées piégées. Le même jour, AMD a gagné 11,04 % et l’ETF semi-conducteurs SMH, 3,62 % : NVDA a nettement sous-performé ses pairs.
Le RSI journalier (14) est autour de 32,3, proche de la zone de survente, mais pas encore sous les 30. La première résistance se situe entre 200 et 205 (moyenne mobile à 200 jours à 204,67, ainsi que le support d’octobre à 200,92 et la clôture du 11-04 à 200,13), puis entre 211 et 220, au niveau des moyennes mobiles à 20 et 50 jours. Le support se trouve à 181,46 (plus bas du 11-05), puis entre 171 et 173 (plus bas de février et avril cette année), et enfin autour de 164, le plus bas sur 52 semaines (le 30 mars). Le cours est actuellement à 13,9 % de son plus bas sur 52 semaines.
Facteurs politiques : après les élections, le renforcement de la réglementation de l’IA.
Les démocrates ont remporté une large victoire aux élections de mi-mandat, et les États où les projets de centres de données liés à l’IA sont les plus ambitieux sont justement ceux-là. Mardi, les électeurs ont rejeté 41 référendums locaux dans 10 États visant à limiter la construction de centres de données, à l’exception d’une mesure à Harwood, dans le Dakota du Nord.
Et il y a aussi l’affaire de la fuite présumée d’informations impliquant Huang, que j’ai évoquée dans mon précédent article : tant que le problème ne sera pas réglé, cela restera une épée de Damoclès.
Je suis donc plutôt baissier à court terme. Le cours actuel est de 187 : autant vendre à découvert d’abord.
Je me souhaite bonne chance.
Cet article est une analyse uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.