Après l’ouverture d’un contrat, un prix de liquidation s’affiche toujours dans les informations de la position. Il n’est pas fixé au hasard : le prix d’entrée, le levier, la taille de la position, le mode de marge et même la durée de détention peuvent le faire varier.
Actif associé : $BTC à 75 745,35 (24 h : -0,25 %).
Quand une liquidation forcée se produit-elle :
La liquidation forcée ne se produit pas seulement lorsque la marge est épuisée. Dès que le solde de marge (marge plus pertes et profits non réalisés) passe sous la marge de maintien, le système prend le relais et clôture la position. Des frais de liquidation sont généralement facturés en plus.
Le déclenchement d’une liquidation forcée est déterminé à partir du prix de référence, et non du dernier prix négocié. Cette méthode vise à réduire les liquidations inutiles causées par des pics de courte durée sur un seul marché.
Marge isolée : seule cette position compte :
Le prix de liquidation d’une position à marge isolée dépend principalement du prix moyen d’entrée, du niveau de levier et du taux de marge de maintien. Plus le levier est élevé, plus la marge initiale est faible. Une fois la marge de maintien déduite, la position peut supporter moins de pertes et le prix de liquidation se rapproche du prix d’entrée.
Ajouter de la marge à une position isolée abaisse le prix de liquidation d’une position longue et relève celui d’une position courte. Retirer de la marge de la position produit l’effet inverse.
Marge croisée : c’est tout le compte qui compte :
En mode marge croisée, le solde des actifs utilisés comme marge dans le compte de contrats garantit les positions. Le prix de liquidation dépend principalement du solde du compte et de la taille de la position. Les profits et pertes latents des autres positions en marge croisée peuvent aussi le faire varier.
Un point souvent mal compris : en mode marge croisée, réduire simplement le niveau de levier ne suffit pas à éloigner le prix de liquidation. Le levier détermine la quantité de marge immobilisée à l’ouverture. Pour éloigner le prix de liquidation, il faut réduire la taille de la position ou augmenter le solde du compte.
Des facteurs souvent négligés :
Plus la position est importante, plus le taux de marge de maintien applicable est élevé. À levier égal, le prix de liquidation se rapproche donc du prix d’entrée. En mode marge croisée, les frais de financement et les frais de trading payés ou reçus pendant la détention modifient également le solde du compte, ce qui déplace le prix de liquidation.
La page de la position affiche généralement un prix de liquidation estimé, recalculé à chaque variation du solde ou de la position. Plutôt que de surveiller ce prix au centime près, mieux vaut garder une marge de sécurité suffisante dès l’ouverture de la position.
Concrètement :
Le prix de liquidation n’est pas un chiffre fixe : il résulte d’un calcul entre la marge, la position et le prix. Le comprendre permet de savoir, avant d’ouvrir une position, à quelle distance on se trouve de la liquidation. Si vous avez placé un ordre stop-loss, respectez-le et ne le déplacez pas au dernier moment.
Si quelque chose n’est pas clair, posez-moi vos questions dans les commentaires.