Dimanche matin, en consultant la liste des hausses et des baisses, j'ai constaté que la plus forte chute parmi les 50 premières cryptomonnaies par capitalisation boursière ne provenait pas d'une cryptomonnaie à petite capitalisation, mais de ZEC, qui venait de subir une mise à jour majeure.

En conclusion : le marché stagne toujours autour de ses plus bas mensuels, et les cryptomonnaies qui viennent de recevoir des nouvelles positives sont les plus susceptibles d'être liquidées. Je ne prendrai pas ce risque aujourd'hui ; voyons si le BTC parvient à se maintenir à son point bas cette semaine.

Commençons par parler du ZEC. La mise à jour NU7 a été activée sur le réseau principal le 6 novembre, réduisant le temps de bloc de 75 à 25 secondes et ajoutant un mécanisme permettant d'allouer une partie des frais de transaction aux futures récompenses de bloc. En théorie, il s'agit d'un progrès significatif. Cependant, le ZEC a chuté d'environ 5,7 % au cours des dernières 24 heures, pour atteindre un prix légèrement supérieur à 1 250 $. Certains fonds avaient été positionnés avant la mise à jour, et le prix actuel est un exemple typique de prises de bénéfices. Les données publiques montrent que les liquidations de ces deux derniers jours ont principalement concerné des positions longues ; le fonds ZEC de Grayscale a même enregistré une sortie de fonds d'environ 11 millions de dollars le 5 novembre. Mon expérience des dernières années m'a appris que le jour de la mise en œuvre d'un « événement majeur » est souvent celui où les fonds à court terme se retirent, et non celui où ils entrent. De nombreux membres de la communauté surveillent la fourchette de prix de 1 030 $ à 1 100 $, un niveau qui a été atteint à deux reprises en octobre. J'attendrai que le ZEC atteigne effectivement cette zone et que le volume diminue avant d'intervenir.

Examinons le Bitcoin (BTC). Sur CoinGecko, son cours actuel se situe autour de 75 650 $, après avoir très peu varié ces dernières 24 heures et en baisse d'environ 2,2 % sur les 7 derniers jours. D'après les cours de clôture quotidiens, il s'agit du cours le plus bas des 30 derniers jours, tandis que le cours le plus élevé sur cette même période dépassait encore 84 000 $.

Ce qui me rend pessimiste, ce n'est pas le prix, c'est l'argent. L'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré une sortie nette d'environ 1,28 milliard de dollars la semaine dernière, la plus importante sortie hebdomadaire depuis fin juin ; rien que vendredi, près de 410 millions de dollars ont été dépensés, dont plus de 400 millions pour BlackRock IBIT. Selon les statistiques de The Block, le flux net cumulé depuis le début de l'année est déjà négatif. Par habitude, je considère tout rebond comme un simple rebond tant que l'ETF n'enregistre pas deux ou trois jours consécutifs d'entrées de capitaux. Le premier niveau de résistance à surveiller se situe à 77 000, puis autour de 78 000, niveau où le cours a été testé à plusieurs reprises cette semaine ; en dessous, il faut surveiller le plus bas intraday à 75 000. Si ce niveau est franchi, le marché est peu liquide pendant le week-end, et l'impact pourrait être amplifié.

Le prix se situe autour de 2233, avec une légère baisse de moins de 1 % sur les moyennes mobiles à 24 heures et à 7 jours, ce qui le rend légèrement plus stable que le BTC. Cependant, l'ETF ETH au comptant enregistre des sorties nettes de capitaux pour la sixième semaine consécutive, atteignant environ 365 millions de dollars la semaine dernière. Il se consolide actuellement autour de 2240, tandis que son plus haut de clôture sur 30 jours se situe au-dessus de 2530, un niveau assez élevé.

Le marché des altcoins est clairement divisé. L'UNI se situe autour de 7,14, en hausse d'environ 3,4 % ces dernières 24 heures, ce qui en fait l'une des rares cryptomonnaies majeures à afficher une performance positive ; le TRX a progressé d'environ 5,6 % en 7 jours, résistant avec constance à la baisse. À l'inverse, le BCH se situe autour de 248, en baisse d'environ 5,6 % ces dernières 24 heures et d'environ 12,5 % en 7 jours, se classant en bas du classement avec le ZEC ; l'ENA a chuté de près de 16 % en 7 jours et ne s'est pas redressé depuis qu'il a franchi son plus bas mensuel hier soir. Les capitaux affluent vers les cryptomonnaies dont les prix sont moins susceptibles de baisser et qui présentent des perspectives de croissance intéressantes ; celles qui viennent de progresser et qui sont très volatiles sont les premières à être vendues – un schéma qui se répète cette semaine.

Sur le plan émotionnel, l'indice peur-avidité est revenu à 28, contre 25 hier, restant dans la zone de peur ; il n'y a donc aucune indication d'un changement de sentiment.

Je vais me concentrer aujourd'hui sur ces trois points :

1. Le déblocage trimestriel de la Fondation AVAX a eu lieu aujourd'hui, avec la distribution d'environ 1,66 million de jetons, soit moins de 0,4 % de l'offre en circulation. L'enjeu principal réside dans l'afflux potentiel de ces jetons sur les plateformes d'échange.

2. Une fois le STABLE débloqué ce week-end, le marché va-t-il cesser de chuter ou poursuivre sa tendance baissière ?

3. L'évolution du marché à terme avant l'ouverture de la bourse américaine lundi, suivie des données de l'IPC mardi prochain, constituera le prochain véritable tournant.

Dimanche, je me suis contenté d'observer sans rien faire. J'ai réduit au minimum mes positions contractuelles, préservant mes fonds en attendant le retour des gains de l'ETF.

Posons-nous une question : pensez-vous que le BTC va d’abord remonter à 78 000 cette semaine, ou va-t-il d’abord tester le seuil des 75 000 ?

Les opinions exprimées ci-dessus sont personnelles et ne constituent pas un conseil en investissement. Le marché est risqué.