Écoutez, la couverture, c’est simplement une assurance. Vous gardez vos actifs et payez une prime pour plafonner les dégâts si les choses tournent mal. Pensez à un accident de voiture. Vous possédez le véhicule, vous souscrivez une assurance collision. Si vous l’abîmez, l’assurance vous indemnise. La voiture reste à vous. Sur le terrain, une option de vente, c’est cette assurance. Vous fixez un plancher. Si la valeur de cet actif s’effondre, la valeur de l’option grimpe. Ce gain compense votre perte sur la position au comptant. Certains utilisent des contrats à terme. Vous prenez une position vendeuse avec effet de levier pour plafonner le risque de baisse. Ce n’est PAS un pari contre le projet. C’est un calcul pour survivre. Vous êtes en position acheteuse, vous sentez le danger, vous craignez une baisse de 10 %. Vous ouvrez une position vendeuse calibrée exactement sur ce risque. Vos positions sont alors liées. Quand l’une perd, l’autre compense. Faites cela parce que personne ne peut prédire l’avenir. Vous ne faites que gérer le risque de baisse. Un portefeuille sans couverture est un pari à l’aveugle. Un portefeuille couvert est une stratégie. Survivre au marché baissier, profiter du marché haussier. Effet de levier #Futures #Comptant