Après les fortes corrections des derniers jours, le marché des cryptomonnaies a enfin cessé de connaître de brusques fluctuations.
Le 7 novembre, le bitcoin a évolué dans une fourchette comprise entre 75 800 et 76 000 dollars, tandis que l’ether s’est stabilisé autour de 2 240 dollars. L’activité de trading a diminué sur l’ensemble du marché et les prix semblent désormais nettement plus stables.
Mais un indicateur n’est pas encourageant : l’indice de peur et d’avidité est tombé à 25, et le marché reste en zone de peur extrême.
Un phénomène assez intéressant se dessine : les prix bougent peu, mais les investisseurs n’ont pas vraiment retrouvé confiance.
I. Pourquoi le marché s’est-il soudainement figé après la chute brutale ?
À mon avis, il ne faut pas interpréter cette phase de consolidation comme un signe que le marché s’est stabilisé.
Ces derniers jours, le bitcoin avait repassé la barre des 80 000 dollars, avant de retomber rapidement autour de 75 000 dollars sous l’effet de plusieurs facteurs : le repli des valeurs technologiques américaines, des données sur l’emploi aux États-Unis supérieures aux attentes et des sorties de capitaux des ETF.
Après plusieurs jours de baisse, certains traders utilisant l’effet de levier ont été contraints de quitter le marché, tandis que d’autres investisseurs ont choisi de suspendre temporairement leurs opérations.
Lorsque ni les acheteurs ni les vendeurs ne souhaitent augmenter activement leurs positions, le volume des échanges et les fluctuations des prix diminuent naturellement.
C’est particulièrement le cas le week-end, lorsque les marchés financiers traditionnels sont fermés et que l’activité de trading de certaines institutions diminue. Le marché des actifs numériques peut alors connaître une période relativement calme.
Toutefois, une faible volatilité ne signifie pas que les risques ont disparu. Parfois, le marché manque simplement de nouveaux catalyseurs à court terme ; il faut attendre les flux de capitaux et les données macroéconomiques à venir pour connaître la véritable direction.
II. Les mouvements des capitaux des ETF méritent davantage d’attention qu’un rebond passager
Dans cette phase de correction, je pense que les ETF américains au comptant sur le bitcoin sont l’élément à suivre de plus près.
Le 5 novembre, les ETF au comptant sur le BTC ont enregistré des sorties nettes d’environ 430 millions de dollars. Le 6 novembre, elles se sont élevées à environ 410 millions de dollars. Ces rachats importants pendant deux jours consécutifs montrent que les investisseurs institutionnels sont effectivement assez prudents ces derniers temps.
Cependant, les sorties de capitaux du 6 novembre se sont nettement réduites par rapport à celles de la veille. Les flux commencent à diverger dans une certaine mesure, mais cela ne suffit pas pour conclure que les institutions se sont remises à acheter.
Il faut ici distinguer deux notions : un rebond des prix et un retour des capitaux ne sont pas la même chose.
Le bitcoin peut progresser à court terme grâce au rachat de positions vendeuses. Mais si les ETF continuent d’enregistrer des sorties nettes et que la demande au comptant ne s’améliore pas sensiblement, la pérennité du rebond reste à surveiller.
Il faudra surtout surveiller si les ETF enregistrent des entrées nettes plusieurs jours de suite et si le bitcoin parvient à rester relativement stable au-dessus de 75 000 dollars.
III. L’erreur la plus facile à commettre actuellement est de prendre une phase de consolidation pour une occasion garantie
Quand le marché monte rapidement, beaucoup craignent de rater le mouvement. Quand il baisse plusieurs jours de suite, la panique peut les pousser à modifier fréquemment leurs positions.
Pourtant, les phases de consolidation mettent particulièrement à l’épreuve la discipline de trading.
Pour les traders de contrats, en particulier, l’absence de mouvement des prix ne signifie pas l’absence de risque. Sur un marché oscillant, multiplier les ouvertures de positions peut entraîner des déclenchements répétés de stop-loss. Il faut également tenir compte des taux de financement et des frais de transaction.
Si vous n’avez pas de plan de trading précis, réduire temporairement la fréquence de vos opérations et réexaminer la structure de vos positions peut être plus judicieux que de chercher sans cesse de nouveaux points d’entrée.
Les détenteurs de U peuvent également profiter de cette période relativement calme pour repenser la gestion de leurs fonds : quelle part continuera d’être investie au comptant dans les actifs numériques, quelle part pourrait servir à négocier des actions américaines ou hongkongaises, et quelle part doit rester liquide ?
BiyaPay offre une solution pour accéder à différents univers financiers. La plateforme permet d’utiliser des U pour négocier de véritables actions américaines et hongkongaises, et propose un service de conversion de U en dollars. Le trading d’actions américaines est annoncé sans commission, et les droits correspondants aux dividendes sont également pris en charge.
Si vous suivez toujours le marché des cryptomonnaies, la plateforme propose également le trading au comptant et de contrats, avec des services annoncés sans frais et sans frais Maker. Elle propose aussi des contrats à terme sur matières premières et des placements flexibles. Le rendement annualisé maximal affiché pour ces placements flexibles est de 10,22 %. Le rendement réel, les conditions de retrait et les risques dépendent des règles applicables à chaque produit.
Par ailleurs, BiyaPay permet d’effectuer des transferts transfrontaliers vers 108 pays et territoires, et de convertir plus de 30 devises fiduciaires ainsi que plus de 200 cryptomonnaies. Lorsque les conditions sont réunies, les circuits de transfert locaux peuvent réduire le nombre d’intermédiaires et accélérer la réception des fonds. Si vous avez besoin d’effectuer des opérations financières à l’international, vous pouvez également vérifier à l’avance les options de réception disponibles dans la région concernée, les taux de change et les délais estimés.
À mon avis, ces fonctionnalités sont surtout utiles pour se renseigner à l’avance sur la manière de gérer ses fonds sur différents marchés, plutôt que de chercher un outil à la dernière minute lorsque les cours connaissent de fortes variations.
IV. La prochaine semaine de trading pourrait être déterminée par l’IPC américain
Un week-end calme ne signifie pas que la semaine à venir le sera également.
Le 10 novembre, les États-Unis publieront leur nouvel indice des prix à la consommation (IPC). Après la publication de chiffres de l’emploi non agricole nettement supérieurs aux attentes, ce rapport sur l’inflation sera un indicateur important pour permettre au marché de réévaluer la trajectoire des taux de la Réserve fédérale.
Si l’inflation reste élevée, le marché pourrait revoir davantage à la baisse ses anticipations de réduction des taux. Le dollar et les rendements des bons du Trésor américain pourraient également évoluer à nouveau.
À l’inverse, si les pressions inflationnistes s’atténuent, les actifs risqués pourraient bénéficier d’un certain soutien psychologique.
Je ne conclurai donc pas à un retournement de tendance simplement parce que le bitcoin est resté autour de 76 000 dollars pendant plusieurs heures consécutives.
Cette période m’a appris une chose : le calme du marché ne signifie pas que les investisseurs peuvent cesser de réfléchir.
Ces derniers jours, tout le monde s’intéressait aux liquidations, aux sorties des ETF et à la baisse des valeurs technologiques. Maintenant que les prix évoluent dans une fourchette étroite, il est d’autant plus important de vérifier si les capitaux reviennent réellement.
Pour ceux qui investissent à la fois dans les cryptomonnaies, les actions américaines et les actions de Hong Kong, comprendre les règles de trading, le coût des capitaux et les modalités de liquidité propres à chaque marché est plus important que de surveiller uniquement une fourchette de prix donnée.
Les services proposés par BiyaPay, tels que la conversion de U, le trading d’actions américaines et hongkongaises, le trading au comptant et de contrats, ainsi que les transferts transfrontaliers, peuvent servir d’outils pour explorer différents contextes financiers. La répartition des fonds doit toutefois tenir compte de vos besoins réels et de votre tolérance au risque.
À l’avenir, ce qui m’intéressera davantage que la hausse du bitcoin pendant une heure donnée, c’est le retour éventuel des capitaux institutionnels et la capacité du marché à sortir réellement de la peur pour retrouver confiance.
Cet article est fourni à titre de partage uniquement. Effectuez vos propres analyses et prenez vos propres décisions. Il ne constitue aucun conseil en investissement. Évitez les pertes inutiles !