#非农就业数据推升加息预期
Le pouvoir de fixation des prix n’est plus entre les mains de la Fed — trois signaux comptent davantage que « relever ou non les taux »
Les chiffres de l’emploi non agricole ont fait grimper à plus de 80 % la probabilité d’une hausse des taux en décembre. Mais si vous tradez uniquement en fonction de « relever ou non les taux », vous risquez fort de vous faire piéger à répétition. Sur le marché des cryptomonnaies, le pouvoir de fixation des prix a déjà en partie quitté les mains de la Fed pour se déplacer vers trois autres facteurs.
Signal n° 1 : les graphiques en chandeliers de Nvidia et de Micron. La corrélation entre le BTC et le Nasdaq est de 0,68, ce qui signifie que l’arrêt de la baisse des valeurs des puces d’IA est une condition préalable à la stabilisation du BTC, et non un mouvement simultané. Le jour de la publication des chiffres de l’emploi non agricole, le Nasdaq a au contraire clôturé en hausse de 1,09 %, et l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a fortement rebondi, mais le BTC n’a pas suivi. Pourquoi ? Parce que le désendettement de la chaîne des valeurs liées à l’IA n’est pas terminé : le rebond des valeurs des puces est une « correction après une baisse excessive », pas une « reconstruction du récit ».
Signal n° 2 : le soutien sur le marché au comptant à 75 000 dollars. Les 75 000 dollars correspondent au plus bas atteint par le BTC avant la publication des chiffres de l’emploi non agricole, et constituent actuellement la dernière ligne de défense psychologique des haussiers. La répartition des liquidations de CoinGlass montre qu’une forte concentration de stops des positions longues se trouve sous les 75 000 dollars. Si ce niveau est enfoncé lors d’un nouveau test des creux après la publication des chiffres, l’ampleur de la prochaine vague de liquidations sera supérieure à celle de jeudi. À l’inverse, si les 75 000 dollars tiennent malgré plusieurs tests et que les volumes s’amenuisent, cela indique que la pression vendeuse s’épuise.
Signal n° 3 : le « discours » du FOMC du 10 décembre, pas la « décision ». Le marché a déjà intégré une probabilité de 80 % de hausse des taux ; une hausse de 25 points de base, à elle seule, n’apportera pas beaucoup d’informations nouvelles. La véritable variable, ce sont les propos de Warsh sur la « trajectoire à venir » lors de la conférence de presse. S’il déclare qu’« il reste du travail à faire », le taux terminal continuera de grimper et les actifs risqués devront encore tenir bon. S’il affirme qu’« après cette hausse, il faudra observer la situation », ce sera alors le premier signal officiel indiquant que le cycle de hausses des taux approche de son terme.
Repères de trading : il faut qu’au moins deux de ces trois conditions soient réunies — les 75 000 dollars tiennent, les flux des ETF repassent en territoire positif et les valeurs des puces cessent de baisser — pour qu’une entrée dans le sens de la tendance soit envisageable. D’ici là, chaque rebond provoqué par une « baisse de la probabilité d’une hausse des taux » pourrait être dû à des rachats de positions vendeuses, et non à un retournement de tendance. Quelle part de votre portefeuille est actuellement investie ? Partagez votre niveau de défense dans les commentaires 👇
$BTC #StratégieDeTradingAprèsLesChiffresDeLEmploi #SignauxClés #SeuilDes75000 #FOMC
Le pouvoir de fixation des prix n’est plus entre les mains de la Fed — trois signaux comptent davantage que « relever ou non les taux »
Les chiffres de l’emploi non agricole ont fait grimper à plus de 80 % la probabilité d’une hausse des taux en décembre. Mais si vous tradez uniquement en fonction de « relever ou non les taux », vous risquez fort de vous faire piéger à répétition. Sur le marché des cryptomonnaies, le pouvoir de fixation des prix a déjà en partie quitté les mains de la Fed pour se déplacer vers trois autres facteurs.
Signal n° 1 : les graphiques en chandeliers de Nvidia et de Micron. La corrélation entre le BTC et le Nasdaq est de 0,68, ce qui signifie que l’arrêt de la baisse des valeurs des puces d’IA est une condition préalable à la stabilisation du BTC, et non un mouvement simultané. Le jour de la publication des chiffres de l’emploi non agricole, le Nasdaq a au contraire clôturé en hausse de 1,09 %, et l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a fortement rebondi, mais le BTC n’a pas suivi. Pourquoi ? Parce que le désendettement de la chaîne des valeurs liées à l’IA n’est pas terminé : le rebond des valeurs des puces est une « correction après une baisse excessive », pas une « reconstruction du récit ».
Signal n° 2 : le soutien sur le marché au comptant à 75 000 dollars. Les 75 000 dollars correspondent au plus bas atteint par le BTC avant la publication des chiffres de l’emploi non agricole, et constituent actuellement la dernière ligne de défense psychologique des haussiers. La répartition des liquidations de CoinGlass montre qu’une forte concentration de stops des positions longues se trouve sous les 75 000 dollars. Si ce niveau est enfoncé lors d’un nouveau test des creux après la publication des chiffres, l’ampleur de la prochaine vague de liquidations sera supérieure à celle de jeudi. À l’inverse, si les 75 000 dollars tiennent malgré plusieurs tests et que les volumes s’amenuisent, cela indique que la pression vendeuse s’épuise.
Signal n° 3 : le « discours » du FOMC du 10 décembre, pas la « décision ». Le marché a déjà intégré une probabilité de 80 % de hausse des taux ; une hausse de 25 points de base, à elle seule, n’apportera pas beaucoup d’informations nouvelles. La véritable variable, ce sont les propos de Warsh sur la « trajectoire à venir » lors de la conférence de presse. S’il déclare qu’« il reste du travail à faire », le taux terminal continuera de grimper et les actifs risqués devront encore tenir bon. S’il affirme qu’« après cette hausse, il faudra observer la situation », ce sera alors le premier signal officiel indiquant que le cycle de hausses des taux approche de son terme.
Repères de trading : il faut qu’au moins deux de ces trois conditions soient réunies — les 75 000 dollars tiennent, les flux des ETF repassent en territoire positif et les valeurs des puces cessent de baisser — pour qu’une entrée dans le sens de la tendance soit envisageable. D’ici là, chaque rebond provoqué par une « baisse de la probabilité d’une hausse des taux » pourrait être dû à des rachats de positions vendeuses, et non à un retournement de tendance. Quelle part de votre portefeuille est actuellement investie ? Partagez votre niveau de défense dans les commentaires 👇
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