Le 6 novembre, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de 6,50 %, enregistrant sa plus forte hausse journalière depuis quelque temps : AMD a gagné 12,56 %. La hausse est spectaculaire, mais le titre n’a pas encore retrouvé son niveau d’avant la forte baisse.
Mon analyse : cela ressemble davantage à un rebond après les ventes qu’à un retour à des anticipations solides concernant la demande en IA. Le 5 novembre, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté d’environ 12 % ; le 6 novembre, il a bondi de 6,50 %. Le fait que les valeurs des fabricants de puces aient mené la hausse est bien réel, mais les clôtures de ces deux journées montrent seulement que la pression vendeuse s’est temporairement atténuée. Elles ne prouvent pas que les commandes ou les dépenses d’investissement se sont améliorées.
La précédente vague de ventes était aussi alimentée par les inquiétudes du marché quant à d’éventuelles contraintes sur la construction de centres de données. Il faudra ensuite voir si AMD peut continuer à regagner le terrain perdu, et si les dépenses d’investissement des entreprises, les prévisions de commandes et les détails de la réglementation évoluent. Si ces éléments ne suivent pas, le bond de 6,50 % de l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie le 6 novembre, sa plus forte hausse journalière depuis quelque temps, ainsi que les 12,56 % gagnés par AMD, relèveront-ils d’une réévaluation ou d’une simple reprise de souffle ?
Mon analyse : cela ressemble davantage à un rebond après les ventes qu’à un retour à des anticipations solides concernant la demande en IA. Le 5 novembre, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté d’environ 12 % ; le 6 novembre, il a bondi de 6,50 %. Le fait que les valeurs des fabricants de puces aient mené la hausse est bien réel, mais les clôtures de ces deux journées montrent seulement que la pression vendeuse s’est temporairement atténuée. Elles ne prouvent pas que les commandes ou les dépenses d’investissement se sont améliorées.
La précédente vague de ventes était aussi alimentée par les inquiétudes du marché quant à d’éventuelles contraintes sur la construction de centres de données. Il faudra ensuite voir si AMD peut continuer à regagner le terrain perdu, et si les dépenses d’investissement des entreprises, les prévisions de commandes et les détails de la réglementation évoluent. Si ces éléments ne suivent pas, le bond de 6,50 % de l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie le 6 novembre, sa plus forte hausse journalière depuis quelque temps, ainsi que les 12,56 % gagnés par AMD, relèveront-ils d’une réévaluation ou d’une simple reprise de souffle ?