【Événement】Au cours des 36 dernières heures, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité. Selon Decrypt, le bitcoin est brièvement tombé à 75 500 dollars, son plus bas niveau en 11 semaines, et plus d’un milliard de dollars de positions ont été liquidées sur le marché des produits dérivés. D’après Bitcoinist, plus de 1,1 milliard de dollars de positions longues ont disparu en seulement 24 heures, tandis que les investisseurs institutionnels continuent de retirer leurs fonds des ETF Bitcoin au comptant. CoinTelegraph rapporte que les chiffres de l’emploi non agricole aux États-Unis ont largement dépassé les attentes, ravivant les anticipations d’une hausse des taux en décembre. La vague de ventes des valeurs technologiques s’est propagée au marché des cryptomonnaies : le BTC n’a pas suivi le rebond des actions américaines et est au contraire passé sous la barre des 75 000 dollars. Parallèlement, CryptoPotato rapporte que Tether, l’émetteur du stablecoin USDT, a annoncé un investissement stratégique dans la société minière de bitcoins Northern Data Group. Le montant n’a pas été divulgué, mais le marché y voit un signe de confiance dans le secteur minier et les infrastructures.
【Pourquoi c’est important】Cette baisse n’est pas un événement isolé. Sur le plan macroéconomique, la vigueur des données sur l’emploi aux États-Unis a directement modifié les anticipations concernant la trajectoire des taux : on est passé d’une perspective de baisse à une perspective de hausse, ce qui pèse sur le Bitcoin, un actif qui ne génère pas de rendement. Sur le plan microéconomique, les répercussions du piratage de Binance se font encore sentir. Selon The Block, le suivi d’Elliptic montre que les pirates ont converti une partie des actifs volés en environ 124 millions de dollars de bitcoins, tandis que 2,85 milliards de dollars restent gelés. Les possibilités de conversion effective en liquidités pourraient être limitées, mais les informations persistantes à ce sujet pèsent sur le moral du marché. Plus important encore, les flux de capitaux s’inversent : les ETF enregistrent des sorties nettes depuis plusieurs jours consécutifs. Selon Decrypt, rien que jeudi, 430 millions de dollars ont été retirés des ETF Bitcoin, avec Fidelity et BlackRock en tête. Lorsque les achats institutionnels faiblissent et que les positions longues à effet de levier des particuliers sont liquidées de force, les cours risquent davantage de connaître des corrections « éclair ».
【Impact et risques】À court terme, le BTC teste à plusieurs reprises le seuil des 75 000 dollars. S’il ne parvient pas à le maintenir, le prochain support pourrait se situer à 70 000 dollars. Les données on-chain indiquent que, selon CryptoSlate, les investisseurs ont réalisé plus de 2 milliards de dollars de pertes au cours des trois derniers jours, et la pression vendeuse continue de se faire sentir. Le marché présente toutefois quelques points positifs : la société de trésorerie Bitcoin Strive a acheté 15 124 BTC en octobre (selon CoinTelegraph), portant ses avoirs totaux à 43 124 BTC. Son bénéfice net au troisième trimestre s’est élevé à 509 millions de dollars, ce qui montre que certaines institutions continuent d’acheter lors des replis. Mais les vents contraires macroéconomiques (anticipations de hausse des taux) et les risques structurels (pression vendeuse liée au piratage, sorties des ETF) se conjuguent : les investisseurs doivent se préparer à une volatilité accrue. Il est conseillé de limiter l’effet de levier et de suivre l’ouverture de Wall Street ce soir ainsi que les déclarations des responsables de la Fed.
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