Dans ce marché haussier de l’IA, c’est donc le compteur électrique qui lui coupe le souffle.
Aux États-Unis, 14 États réfléchissent à la manière de limiter la construction de nouveaux centres de données. New York a carrément imposé un moratoire d’un an : les projets dépassant 25 mégawatts doivent d’abord financer eux-mêmes le renforcement du réseau électrique. Rien qu’au deuxième trimestre de cette année, l’opposition locale à l’extension du réseau a suffi à bloquer des projets d’une valeur de 68 milliards de dollars. Des publications sur X indiquent que 76 % des électeurs sont opposés à la construction de centres de données près de chez eux.
D’un côté, de nouveaux acteurs qui veulent construire, mais n’y arrivent pas ; de l’autre, des acteurs établis qui disposent déjà d’électricité, de terrains et d’autorisations. Jeudi, les marchés américains ont été laminés : le Nasdaq a chuté de 5,5 %, l’indice des semi-conducteurs de 12 %, Nvidia de 9 % et AMD de 17 %. Et pourtant, vendredi, IREN a bondi de 20 % : son cours de clôture affiché était de 21,64 dollars, contre 18,03 trois jours plus tôt. Le volume d’échanges a atteint 112 millions d’actions, soit plus du double de la normale. Après l’annonce de la croissance de son activité liée à l’IA dans ses résultats financiers, le marché a aussitôt voté avec son portefeuille : ceux qui ont de l’électricité sont les rois.
Et le BTC ? Ce matin, il stagnait autour de 75 900 dollars, quasiment inchangé sur 24 heures. Tous deux sont liés à l’IA, mais l’un se régale pendant que l’autre regarde : ça fait un peu mal.
Mon avis : ce rebond d’IREN est lié à un événement, ce n’est pas un retournement de tendance. À court terme, le biais reste haussier malgré une forte volatilité, mais évitez de courir après le cours : après une hausse de 20 % en une journée, acheter maintenant, c’est servir de contrepartie à ceux qui ont acheté au plus bas vendredi. Ce qu’il faut vraiment surveiller, c’est de savoir si les interdictions envisagées par les États vont être appliquées ou rester de simples effets d’annonce, et si les autorisations seront réellement facilitées.
Qu’est-ce qui me ferait changer d’avis ? Si IREN retombe sous les 18 dollars, ou si les marchés américains connaissent une nouvelle séance de liquidation comme jeudi et que le récit autour de l’IA continue de se refroidir, alors cette histoire selon laquelle « ceux qui ont de l’électricité raflent la mise » ne tient plus. Je le reconnaîtrai.
Et vous, de quel côté êtes-vous ? Ce mur qui freine l’expansion de l’IA va-t-il soutenir les anciens sites de minage et les acteurs qui ont de l’électricité, ou va-t-il aussi les entraîner dans sa chute ?
Aux États-Unis, 14 États réfléchissent à la manière de limiter la construction de nouveaux centres de données. New York a carrément imposé un moratoire d’un an : les projets dépassant 25 mégawatts doivent d’abord financer eux-mêmes le renforcement du réseau électrique. Rien qu’au deuxième trimestre de cette année, l’opposition locale à l’extension du réseau a suffi à bloquer des projets d’une valeur de 68 milliards de dollars. Des publications sur X indiquent que 76 % des électeurs sont opposés à la construction de centres de données près de chez eux.
D’un côté, de nouveaux acteurs qui veulent construire, mais n’y arrivent pas ; de l’autre, des acteurs établis qui disposent déjà d’électricité, de terrains et d’autorisations. Jeudi, les marchés américains ont été laminés : le Nasdaq a chuté de 5,5 %, l’indice des semi-conducteurs de 12 %, Nvidia de 9 % et AMD de 17 %. Et pourtant, vendredi, IREN a bondi de 20 % : son cours de clôture affiché était de 21,64 dollars, contre 18,03 trois jours plus tôt. Le volume d’échanges a atteint 112 millions d’actions, soit plus du double de la normale. Après l’annonce de la croissance de son activité liée à l’IA dans ses résultats financiers, le marché a aussitôt voté avec son portefeuille : ceux qui ont de l’électricité sont les rois.
Et le BTC ? Ce matin, il stagnait autour de 75 900 dollars, quasiment inchangé sur 24 heures. Tous deux sont liés à l’IA, mais l’un se régale pendant que l’autre regarde : ça fait un peu mal.
Mon avis : ce rebond d’IREN est lié à un événement, ce n’est pas un retournement de tendance. À court terme, le biais reste haussier malgré une forte volatilité, mais évitez de courir après le cours : après une hausse de 20 % en une journée, acheter maintenant, c’est servir de contrepartie à ceux qui ont acheté au plus bas vendredi. Ce qu’il faut vraiment surveiller, c’est de savoir si les interdictions envisagées par les États vont être appliquées ou rester de simples effets d’annonce, et si les autorisations seront réellement facilitées.
Qu’est-ce qui me ferait changer d’avis ? Si IREN retombe sous les 18 dollars, ou si les marchés américains connaissent une nouvelle séance de liquidation comme jeudi et que le récit autour de l’IA continue de se refroidir, alors cette histoire selon laquelle « ceux qui ont de l’électricité raflent la mise » ne tient plus. Je le reconnaîtrai.
Et vous, de quel côté êtes-vous ? Ce mur qui freine l’expansion de l’IA va-t-il soutenir les anciens sites de minage et les acteurs qui ont de l’électricité, ou va-t-il aussi les entraîner dans sa chute ?
