#比特币反弹至7.5万美元芯片股领涨
En quoi le rebond des valeurs des semi-conducteurs est-il plus « solide » que celui du bitcoin ?
$BTC $MUB
Même rebond, mais les valeurs des semi-conducteurs ont un atout supplémentaire : les pénuries de produits physiques.
Le 6 novembre, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de plus de 6 % à un moment donné. SanDisk, Micron et AMD ont tous fortement progressé. Le catalyseur immédiat : l’atténuation des nouvelles défavorables concernant la construction de centres de données au Texas, conjuguée à une grave pénurie mondiale de puces mémoire et à la hausse continue des prix de la HBM. Les données de JPMorgan sont éloquentes : les principaux titres du secteur de la mémoire ont reculé en moyenne d’environ 45 % depuis leurs sommets, contre environ 29 % pour l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie. Pourtant, les tensions entre l’offre et la demande de DRAM et de NAND devraient perdurer jusqu’en 2028.
Le bitcoin, à 75 000, doit son rebond à la liquidation des positions à effet de levier et au regain de confiance. Celui des valeurs des semi-conducteurs repose sur des goulots d’étranglement bien réels des capacités de production dans la chaîne de calcul de l’IA, ainsi que sur des contrats à long terme qui verrouillent l’approvisionnement. Une forte baisse, des fondamentaux intacts et des catalyseurs qui font aussitôt mouche : voilà pourquoi les valeurs des semi-conducteurs offrent un point d’ancrage plus tangible que les actifs crypto dans ce rebond.
Mais n’oublions pas l’autre versant : Michael Burry a déjà averti que les valeurs des semi-conducteurs avaient grimpé de près de 70 % depuis la fin mars, tandis que le PER du Nasdaq 100 avoisine 43, bien au-delà des 30 qu’il considère comme un niveau « raisonnable ». La solidité des fondamentaux et une bulle bien réelle peuvent parfois être les deux faces d’une même pièce.#芯片 #镁光 #币安
En quoi le rebond des valeurs des semi-conducteurs est-il plus « solide » que celui du bitcoin ?
$BTC $MUB
Même rebond, mais les valeurs des semi-conducteurs ont un atout supplémentaire : les pénuries de produits physiques.
Le 6 novembre, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de plus de 6 % à un moment donné. SanDisk, Micron et AMD ont tous fortement progressé. Le catalyseur immédiat : l’atténuation des nouvelles défavorables concernant la construction de centres de données au Texas, conjuguée à une grave pénurie mondiale de puces mémoire et à la hausse continue des prix de la HBM. Les données de JPMorgan sont éloquentes : les principaux titres du secteur de la mémoire ont reculé en moyenne d’environ 45 % depuis leurs sommets, contre environ 29 % pour l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie. Pourtant, les tensions entre l’offre et la demande de DRAM et de NAND devraient perdurer jusqu’en 2028.
Le bitcoin, à 75 000, doit son rebond à la liquidation des positions à effet de levier et au regain de confiance. Celui des valeurs des semi-conducteurs repose sur des goulots d’étranglement bien réels des capacités de production dans la chaîne de calcul de l’IA, ainsi que sur des contrats à long terme qui verrouillent l’approvisionnement. Une forte baisse, des fondamentaux intacts et des catalyseurs qui font aussitôt mouche : voilà pourquoi les valeurs des semi-conducteurs offrent un point d’ancrage plus tangible que les actifs crypto dans ce rebond.
Mais n’oublions pas l’autre versant : Michael Burry a déjà averti que les valeurs des semi-conducteurs avaient grimpé de près de 70 % depuis la fin mars, tandis que le PER du Nasdaq 100 avoisine 43, bien au-delà des 30 qu’il considère comme un niveau « raisonnable ». La solidité des fondamentaux et une bulle bien réelle peuvent parfois être les deux faces d’une même pièce.#芯片 #镁光 #币安