Les « super données » de l’emploi non agricole d’octobre font trembler le monde
165 000 emplois non agricoles créés (contre environ 59 000 à 65 000 attendus), le taux de chômage passe de 4,2 % à 4,1 %, le taux d’activité atteint 61,9 % et le salaire horaire moyen progresse de 0,4 % sur un mois (+3,1 % sur un an).
Les chiffres d’août et de septembre ont été révisés à la hausse de 84 000 au total (août : +53 000, à 186 000 ; septembre : +31 000, à 60 000).
Impact sur les marchés : l’indice du dollar s’envole à 102,36 (sa plus forte hausse journalière depuis le 16/9), l’or chute à environ 4 030 dollars et $BTC se maintient de justesse au-dessus de 75 000 dollars.
Les probabilités d’une hausse des taux de la Fed en décembre bondissent
Les contrats à terme sur les taux indiquent que la probabilité implicite d’une hausse de 25 points de base en décembre est passée d’environ 75 % avant le rapport à 78 %–85 % (à certains moments). John Williams, président de la Fed de New York, a évoqué une « résilience remarquable » de l’économie, tout en soulignant que l’inflation reste trop élevée ; Alberto Musalem, président de la Fed de Saint-Louis, a déclaré que les pressions inflationnistes provenaient principalement des « chocs énergétiques et de la construction d’infrastructures $AI ».
Confiance des consommateurs et anticipations d’inflation
L’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour novembre s’établit à 51 (contre 48 en octobre, en données définitives) ; les anticipations d’inflation à un an passent de 4,7 % à 4,3 %, et celles à cinq ans reculent de 3,5 % à 3,4 %, ce qui limite la poursuite du renforcement du dollar.
Calendrier des principaux indicateurs de la semaine prochaine (à partir du 9/11)
Mardi (10/11) : IPC et IPC sous-jacent des États-Unis pour octobre (un IPC sous-jacent supérieur aux attentes renforcerait les anticipations de hausse des taux et pèserait sur l’or et les devises non libellées en dollars $XAU ; un ralentissement mettrait le dollar sous pression).
Vendredi (13/11) : IPP des États-Unis pour octobre (surveiller la répercussion des prix des produits industriels en amont et leur lien avec le pétrole brut).
Jeudi (12/11) : demandes hebdomadaires d’allocations chômage, ventes de logements existants en octobre ; estimation préliminaire du PIB de la zone euro au T3 et PIB du Royaume-Uni au T3.
Nombreuses interventions de responsables de la Fed : Barkin (plutôt faucon), Logan/Hammack (très faucons), Goolsbee/Daly (plutôt colombes), Williams (dernier intervenant parmi les membres votants permanents).
Remarque : mercredi 11/11, le marché obligataire sera fermé pour le jour des anciens combattants ; le marché boursier restera ouvert.
165 000 emplois non agricoles créés (contre environ 59 000 à 65 000 attendus), le taux de chômage passe de 4,2 % à 4,1 %, le taux d’activité atteint 61,9 % et le salaire horaire moyen progresse de 0,4 % sur un mois (+3,1 % sur un an).
Les chiffres d’août et de septembre ont été révisés à la hausse de 84 000 au total (août : +53 000, à 186 000 ; septembre : +31 000, à 60 000).
Impact sur les marchés : l’indice du dollar s’envole à 102,36 (sa plus forte hausse journalière depuis le 16/9), l’or chute à environ 4 030 dollars et $BTC se maintient de justesse au-dessus de 75 000 dollars.
Les probabilités d’une hausse des taux de la Fed en décembre bondissent
Les contrats à terme sur les taux indiquent que la probabilité implicite d’une hausse de 25 points de base en décembre est passée d’environ 75 % avant le rapport à 78 %–85 % (à certains moments). John Williams, président de la Fed de New York, a évoqué une « résilience remarquable » de l’économie, tout en soulignant que l’inflation reste trop élevée ; Alberto Musalem, président de la Fed de Saint-Louis, a déclaré que les pressions inflationnistes provenaient principalement des « chocs énergétiques et de la construction d’infrastructures $AI ».
Confiance des consommateurs et anticipations d’inflation
L’indice préliminaire de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour novembre s’établit à 51 (contre 48 en octobre, en données définitives) ; les anticipations d’inflation à un an passent de 4,7 % à 4,3 %, et celles à cinq ans reculent de 3,5 % à 3,4 %, ce qui limite la poursuite du renforcement du dollar.
Calendrier des principaux indicateurs de la semaine prochaine (à partir du 9/11)
Mardi (10/11) : IPC et IPC sous-jacent des États-Unis pour octobre (un IPC sous-jacent supérieur aux attentes renforcerait les anticipations de hausse des taux et pèserait sur l’or et les devises non libellées en dollars $XAU ; un ralentissement mettrait le dollar sous pression).
Vendredi (13/11) : IPP des États-Unis pour octobre (surveiller la répercussion des prix des produits industriels en amont et leur lien avec le pétrole brut).
Jeudi (12/11) : demandes hebdomadaires d’allocations chômage, ventes de logements existants en octobre ; estimation préliminaire du PIB de la zone euro au T3 et PIB du Royaume-Uni au T3.
Nombreuses interventions de responsables de la Fed : Barkin (plutôt faucon), Logan/Hammack (très faucons), Goolsbee/Daly (plutôt colombes), Williams (dernier intervenant parmi les membres votants permanents).
Remarque : mercredi 11/11, le marché obligataire sera fermé pour le jour des anciens combattants ; le marché boursier restera ouvert.