En bref
Le ministère américain du Travail a soumis sa règle définitive sur les investissements dans les régimes 401(k) à la Maison-Blanche pour examen réglementaire. Cette règle pourrait élargir l’accès aux cryptomonnaies et à d’autres actifs alternatifs dans les comptes de retraite.
Le cadre établit six critères pour évaluer les options d’investissement, notamment le rendement, les frais, la liquidité, la valorisation, les indices de référence et la complexité.
Une allocation de 2 % des 10 800 milliards de dollars d’actifs détenus dans les régimes 401(k) américains pourrait représenter environ 216 milliards de dollars d’investissements potentiels dans les cryptomonnaies, selon un scénario de marché présenté par Sweep.
L’accès aux cryptomonnaies via les plans 401(k) se rapproche d’un nouveau cadre réglementaire aux États-Unis, après que le ministère du Travail a soumis sa règle définitive à la Maison-Blanche pour examen le 5 novembre. Cette évolution pourrait transformer la manière dont les employeurs et les gestionnaires de régimes de retraite abordent les actifs numériques, en ouvrant aux cryptomonnaies une voie plus claire vers l’un des plus grands marchés d’investissement du pays.
La mesure, référencée sous le numéro RIN 1210-AC38, est actuellement examinée par l’Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA). Bien que cet examen ne garantisse ni l’approbation ni l’adoption immédiate de la mesure, il fait entrer le processus réglementaire dans une phase décisive pour les investisseurs qui souhaitent s’exposer davantage aux actifs numériques par l’intermédiaire de comptes de retraite traditionnels.
Les règles sur les cryptomonnaies dans les plans 401(k) pourraient élargir les possibilités d’investissement
La proposition s’inscrit dans le prolongement du décret présidentiel d’août 2025 de Donald Trump, qui appelait à élargir l’accès aux placements alternatifs dans les régimes de retraite. Le ministère du Travail a présenté sa proposition réglementaire le 30 mars 2026, avant de la publier au Federal Register le lendemain.
Ce cadre vise à clarifier les responsabilités des fiduciaires au titre de l’Employee Retirement Income Security Act (ERISA), la loi fédérale qui régit les régimes de retraite du secteur privé.
Au lieu de favoriser ou d’exclure explicitement les cryptomonnaies, l’approche proposée met en place un processus d’évaluation des produits d’investissement. Cette distinction est importante, car elle pourrait réduire l’incertitude des gestionnaires de régimes qui, jusqu’à présent, abordaient les actifs numériques avec prudence en raison des préoccupations réglementaires et des risques de litiges.
Le cadre définit six critères non exhaustifs, notamment les performances historiques, les frais de gestion, la liquidité, les méthodes d’évaluation, les indices de référence appropriés et la complexité des placements.
Ces critères permettraient aux fiduciaires d’évaluer les produits liés aux cryptomonnaies au même titre que d’autres placements. Pour le secteur des actifs numériques, un processus d’évaluation plus prévisible pourrait inciter les institutions financières à concevoir des produits de retraite offrant une exposition aux cryptomonnaies.
Il est important de noter que la règle n’oblige pas les employeurs à inclure le Bitcoin ou d’autres actifs numériques dans leurs offres de plans 401(k). Les décisions d’investissement resteraient soumises aux responsabilités fiduciaires et aux structures propres à chaque régime.
Une opportunité de 216 milliards de dollars pour le marché des cryptomonnaies
L’impact financier potentiel attire l’attention dans l’ensemble du secteur des actifs numériques. Selon les données de l’Investment Company Institute, les Américains détenaient environ 10 800 milliards de dollars d’actifs dans des plans 401(k) au 30 juin 2026.
Sweep a récemment illustré l’ampleur de cette opportunité en calculant qu’une allocation de 2 % de ces actifs aux cryptomonnaies représenterait environ 216 milliards de dollars.
Bien que ce scénario ne reflète pas des engagements d’investissement réels, il montre pourquoi les comptes de retraite sont devenus une importante possibilité de croissance pour le secteur des cryptomonnaies.