【Suivez Lao Jiu, la richesse vous appartient】Lorsqu’on découvre le marché des cryptomonnaies, on voit souvent apparaître le terme « TradFi ».
Certains disent que les capitaux de la TradFi entrent sur le marché des cryptomonnaies ; d’autres affirment que les RWA associent la TradFi et la DeFi ; d’autres encore regroupent sous le terme TradFi les actions américaines, les obligations, les banques et les investissements institutionnels.
Alors, qu’est-ce que la TradFi, au juste ?
À retenir pour les débutants : la TradFi, c’est la finance traditionnelle ; la DeFi, la finance décentralisée ; et les RWA et les stablecoins sont des passerelles importantes dans leur rapprochement progressif.
En bref, TradFi signifie « Traditional Finance », autrement dit la finance traditionnelle.
Ce terme désigne le système financier constitué des banques, des places boursières, des fonds, des compagnies d’assurance, des sociétés de courtage et des autres institutions financières que nous connaissons bien.
📌 Pour partir de zéro, commençons par comprendre trois notions essentielles :
1️⃣ Que comprend la TradFi ?
La finance traditionnelle se divise principalement en plusieurs secteurs :
Système bancaire : dépôts, prêts, virements, cartes de crédit, etc.
Marché boursier : achat et vente d’actions de sociétés cotées, comme Apple, Nvidia ou Tesla.
Marché obligataire : les États et les entreprises se financent en émettant des obligations, et les investisseurs perçoivent des intérêts.
Marché des changes (Forex) : échanges entre différentes devises, comme le dollar américain, l’euro et le yen.
Marché des produits dérivés : contrats financiers tels que les contrats à terme, les options et les swaps.
Gestion d’actifs : fonds communs de placement, ETF, fonds de pension et fonds spéculatifs, entre autres.
Ces marchés constituent ensemble le système financier mondial.
2️⃣ Quelle est la différence entre TradFi et DeFi ?
Ces deux notions sont fondamentales pour comprendre la finance liée aux cryptomonnaies.
La TradFi s’appuie sur des institutions financières pour fournir des services de confiance, de conservation et de négociation ; la DeFi cherche, quant à elle, à utiliser des contrats intelligents pour effectuer des prêts, des transactions et des règlements.
Mais ne croyez pas que la DeFi soit sans risque : la décentralisation ne garantit pas la sécurité des fonds. <Cite
3️⃣ Pourquoi le marché des cryptomonnaies s’intéresse-t-il de plus en plus à la TradFi ?
Parce que les marchés financiers traditionnels disposent d’immenses capitaux, d’une vaste clientèle institutionnelle et d’une grande diversité d’actifs.
Lorsque la finance traditionnelle commence à s’intégrer à la blockchain, plusieurs domaines importants apparaissent à leur intersection :
RWA : tokeniser les droits associés à des actifs réels tels que les bons du Trésor, les fonds et l’immobilier.
Stablecoins : relier la valeur des monnaies fiduciaires, comme le dollar, aux paiements sur la blockchain.
ETF au comptant : permettre aux investisseurs disposant d’un compte-titres traditionnel d’être exposés aux cours d’actifs tels que le BTC et l’ETH.
Fonds tokenisés : émettre, enregistrer ou régler les parts de fonds traditionnels au moyen de la blockchain.
Négociation on-chain de niveau institutionnel : associer à la blockchain les infrastructures traditionnelles de conservation, de conformité et de négociation.
C’est aussi pourquoi Hong Kong, les États-Unis et Singapour explorent tous la finance tokenisée depuis quelques années.
📊 Quel est l’impact sur le marché des cryptomonnaies ?
Concernant $BTC : les institutions traditionnelles participent au marché du BTC par l’intermédiaire des ETF, de services de conservation et de produits d’investissement, élargissant ainsi les voies d’accès des capitaux traditionnels aux actifs crypto.
Concernant $ETH : ETH et son écosystème pourraient accueillir des actifs tokenisés, des stablecoins et des applications financières on-chain, mais les bénéfices réels dépendront aussi de l’activité de transaction et de la capture de valeur.
Concernant $ONDO : les bons du Trésor américain tokenisés et les actifs du monde réel constituent des axes majeurs de son activité et représentent un secteur emblématique à la croisée de la TradFi et de la DeFi.
Concernant les stablecoins : ils peuvent servir de passerelle essentielle pour acheminer les capitaux de la finance traditionnelle vers les marchés on-chain.
Lao Jiu estime qu’il est très important de comprendre la TradFi, car le marché des cryptomonnaies n’est pas un monde totalement indépendant.
Le BTC est influencé par les taux de la Réserve fédérale, la liquidité du dollar et les capitaux institutionnels ; l’ETH est influencé par la demande de tokenisation de la finance traditionnelle ; quant aux RWA et aux stablecoins, ils cherchent à relier les deux systèmes financiers.
À l’avenir, ce qui méritera vraiment notre attention, ce ne sera pas seulement le jeton dont le cours grimpe le plus vite, mais aussi les acteurs capables d’amener sur la blockchain les actifs réels, les capitaux et les utilisateurs de la finance traditionnelle.
Qu’aimeriez-vous découvrir ensuite : la Réserve fédérale, les bons du Trésor et les ETF dans le monde de la TradFi, ou les contrats à terme et les options ?