Les actions Oracle ont chuté de 4 % vendredi après que Bloomberg a rapporté que Microsoft mettait fin à un accord de location de capacité de calcul dédiée à l’intelligence artificielle auprès de l’entreprise, alimentant les inquiétudes des investisseurs quant à la pérennité des dépenses dans les infrastructures d’IA, après une forte vente d’actions liées à l’IA jeudi.

Selon des sources, la capacité louée est devenue moins utile au fil du temps, car elle ne répondait plus aux spécifications de Microsoft. Le matériel d’Oracle reposait sur des puces Nvidia d’ancienne génération, ce qui a peut-être limité son adéquation aux charges de travail d’intelligence artificielle de Microsoft, qui évoluent.

Microsoft a refusé de commenter. Un porte-parole d’Oracle a déclaré que la demande pour son infrastructure d’IA restait élevée, y compris pour les unités de traitement graphique (GPU) des générations précédentes.

L’accord, annoncé en 2023, s’inscrivait dans les efforts de Microsoft pour obtenir une puissance de calcul supplémentaire pour une nouvelle version de son moteur de recherche Bing alimentée par l’IA. La valeur totale de l’accord ne peut être déterminée, rapporte Bloomberg.

Cet accord était notable, car il prévoyait que Microsoft loue des serveurs auprès d’un concurrent de premier plan, à un moment où la demande de puissance de calcul pour l’IA dépassait l’offre disponible. Il a illustré très tôt la ruée des entreprises technologiques pour sécuriser l’infrastructure nécessaire au développement et au déploiement de modèles d’IA toujours plus puissants.

Oracle a cherché à dissiper les inquiétudes liées à ce départ en soulignant la demande soutenue pour les GPU de générations antérieures. En septembre, l’entreprise a déclaré qu’elle renouvelait des contrats de GPU de quatre ans à un prix supérieur de 20 % à leur tarif initial.

Cette distinction pourrait être importante pour les investisseurs qui cherchent à déterminer si la décision de Microsoft témoigne d’un affaiblissement de la demande pour l’infrastructure d’Oracle ou reflète simplement le rythme rapide de l’évolution technologique dans le domaine de l’intelligence artificielle.

Le calendrier de cette information est particulièrement défavorable à Oracle. Les investisseurs sont déjà sur les nerfs après une vaste vague de ventes d’actions technologiques jeudi, qui a fait chuter le Nasdaq Composite de 5,5 % et l’indice Philadelphia Semiconductor de 12 % — son recul le plus marqué depuis mars 2020. Ce repli traduit des inquiétudes croissantes concernant les dépenses consacrées à l’infrastructure d’IA, l’expansion des centres de données et les valorisations des entreprises qui profitent de ce boom des investissements.

Dans ce contexte, l’annonce qu’un client majeur met progressivement fin à un accord de calcul pour l’IA devrait attirer une attention accrue, même si cette décision est davantage liée aux caractéristiques du matériel qu’à un recul plus général de la demande.