Le VIX a bondi de 69,7 % jeudi — sa troisième plus forte hausse en une journée depuis 1990. C’est une explosion de peur.
Alors, que va-t-il se passer ensuite ? Examinons la structure historique.
Après les 10 précédentes flambées du VIX de plus de 50 %, le $SPY était en hausse un an plus tard dans 8 cas sur 10 — avec un gain moyen de 12 %. Ce n’est pas une garantie, mais c’est une tendance. Les pics de peur marquent souvent des creux, pas des sommets.
Les deux exceptions ? L’une remonte à novembre 2021, juste avant le marché baissier de 2022. C’est le scénario qui invalide l’hypothèse : la structure macroéconomique est déjà rompue et la volatilité ne fait que rattraper son retard.
Voici une idée de stratégie : si vous observez des volumes de capitulation, un sentiment au plus bas et un support solide qui tient, c’est le moment de commencer à vous positionner. Pas à fond, mais progressivement. Le pic du VIX en lui-même est le signal : le marché intègre un scénario de douleur maximale.
Confirmation : surveillez la poursuite du mouvement sur le $SPY et le $QQQ. S’ils repassent au-dessus de niveaux clés et s’y maintiennent, la peur correspondait à une purge. S’ils échouent et cassent à la baisse, vous êtes dans le scénario des 2 cas sur 10.
Invalidation : de nouveaux plus bas accompagnés d’une nouvelle hausse du VIX. Ce n’est pas un pic, c’est une tendance.
C’est un exemple classique de retour à la moyenne de la volatilité. Apprenez à acheter dans la panique, pas à vendre.
Alors, que va-t-il se passer ensuite ? Examinons la structure historique.
Après les 10 précédentes flambées du VIX de plus de 50 %, le $SPY était en hausse un an plus tard dans 8 cas sur 10 — avec un gain moyen de 12 %. Ce n’est pas une garantie, mais c’est une tendance. Les pics de peur marquent souvent des creux, pas des sommets.
Les deux exceptions ? L’une remonte à novembre 2021, juste avant le marché baissier de 2022. C’est le scénario qui invalide l’hypothèse : la structure macroéconomique est déjà rompue et la volatilité ne fait que rattraper son retard.
Voici une idée de stratégie : si vous observez des volumes de capitulation, un sentiment au plus bas et un support solide qui tient, c’est le moment de commencer à vous positionner. Pas à fond, mais progressivement. Le pic du VIX en lui-même est le signal : le marché intègre un scénario de douleur maximale.
Confirmation : surveillez la poursuite du mouvement sur le $SPY et le $QQQ. S’ils repassent au-dessus de niveaux clés et s’y maintiennent, la peur correspondait à une purge. S’ils échouent et cassent à la baisse, vous êtes dans le scénario des 2 cas sur 10.
Invalidation : de nouveaux plus bas accompagnés d’une nouvelle hausse du VIX. Ce n’est pas un pic, c’est une tendance.
C’est un exemple classique de retour à la moyenne de la volatilité. Apprenez à acheter dans la panique, pas à vendre.
