Schroders a lancé son premier fonds sur Solana, offrant un accès tokenisé à des titres de dette souveraine et d’entreprise sur les marchés émergents, gérés activement.
Le fonds utilise une catégorie de parts feeder on-chain, faisant le lien entre la gestion d’investissement traditionnelle et la propriété et la distribution fondées sur la blockchain.
Les quelque 5 milliards de dollars d’actifs du monde réel estimés sur Solana donnent un point de référence, mais les capitaux engagés dans le fonds n’ont pas été divulgués.
La tokenisation sur Solana accueille un nouvel acteur institutionnel : Schroders met en chaîne sa stratégie obligataire sur les marchés émergents grâce à un partenariat avec Centrifuge.
Schroders lance son premier fonds sur Solana
Minus Wells a rapporté que Schroders avait lancé son premier fonds sur Solana. Ce gestionnaire d’actifs bicentenaire gère environ 1 100 milliards de dollars d’actifs. Son nouveau produit tokenise la stratégie obligataire sur les marchés émergents du fonds Schroder International Selection Fund.
Source : X
L’offre repose sur une catégorie de parts feeder on-chain liée au fonds existant. Cette structure permet aux investisseurs d’obtenir une exposition par l’intermédiaire de parts de fonds tokenisées. Ils n’ont pas à acheter individuellement chacune des obligations sous-jacentes.
La stratégie couvre des titres de dette souveraine et d’entreprise sur les marchés émergents, gérés activement. Les placements peuvent inclure des obligations d’État et des obligations d’entreprise. L’exposition aux devises locales fait également partie de la stratégie d’investissement.
Ce lancement se distingue des produits tokenisés de bons du Trésor et du marché monétaire. Ces offres reposent généralement sur des obligations d’État à court terme ou sur la gestion de trésorerie. Schroders apporte plutôt au réseau une stratégie obligataire plus large sur les marchés émergents.
Centrifuge fait le lien entre la finance traditionnelle et Solana
Centrifuge fournit l’infrastructure qui relie la stratégie d’investissement à Solana. Sa participation fait le lien entre une structure de fonds établie et des registres de propriété reposant sur la blockchain. Ce partenariat inscrit la gestion d’actifs traditionnelle dans un environnement de blockchain publique.
La catégorie de parts feeder est au cœur de ce dispositif. Elle constitue une voie d’accès on-chain à la stratégie d’investissement sous-jacente. Toutefois, les décisions d’investissement restent entre les mains de l’équipe de gestion du fonds.
La gestion active distingue ce produit de structures d’actifs tokenisés moins complexes. Les gestionnaires de portefeuille peuvent modifier leurs positions lorsque les conditions évoluent. Ces décisions peuvent être influencées par les évaluations du risque de crédit, les taux d’intérêt et les fluctuations des devises.
Même avec la tokenisation, les titres de dette des marchés émergents comportent des risques. Les émetteurs souverains peuvent avoir du mal à rembourser leur dette ou connaître des changements de leur situation budgétaire. Les emprunteurs privés peuvent rencontrer des difficultés financières, tandis que les devises peuvent perdre de la valeur.
Le marché des actifs du monde réel de Solana accueille un nouveau produit
Le graphique fourni estime la valeur des actifs du monde réel sur Solana à environ 5 milliards de dollars. Le lancement de Schroders ajoute un autre produit institutionnel à cet écosystème. L’annonce ne précise toutefois pas la part du fonds allouée on-chain.
Il ne faut pas confondre le total des actifs sous gestion de Schroders avec la taille du fonds. Les 1 100 milliards de dollars rapportés couvrent l’ensemble des activités d’investissement de la société. Ils ne représentent pas les capitaux investis sur Solana à l’occasion de ce lancement.
L’accès des investisseurs dépendra du plan de distribution du produit. D’autres critères d’admissibilité, ainsi que les modalités de conservation et de souscription, entrent également en jeu. Les conditions de rachat détermineront la manière dont les investisseurs pourront clôturer leurs positions.
Ce lancement constitue donc un cas d’utilisation précis de l’infrastructure blockchain par une institution. Son ampleur à terme dépendra de la participation et de l’allocation du fonds. Solana accueille une nouvelle stratégie d’investissement traditionnelle, tandis que sa contribution financière reste inconnue.
L’article « La tokenisation sur Solana accueille le lancement d’un fonds Schroders » paraît sur Coin Futura. Visitez notre site Web pour découvrir d’autres articles intéressants sur les cryptomonnaies, la technologie blockchain et les actifs numériques.