Trois choses à savoir
Le bitcoin a effacé tout son rebond après les élections de mi-mandat, tandis que les actions américaines étaient en baisse et que le projet de loi sur les cryptomonnaies à Washington était bloqué.
Le pic lié aux élections s’est essoufflé au niveau de la moyenne sur 50 jours, et le prix s’appuie désormais sur la ligne de tendance à long terme, plus lente.
Les traders surveillent la possibilité qu’un plancher plus bas, autour de 65 000 $, entre en jeu si la ligne des 200 jours cède.
Le bitcoin a brusquement rebondi à la baisse jeudi, effaçant les gains réalisés après que les démocrates ont remporté les deux chambres du Congrès. Les actions liées aux cryptomonnaies ont davantage chuté que l’ensemble du marché, et un projet de loi clé sur la structure du marché semble désormais bloqué jusqu’à l’année prochaine.
Ce retournement laisse Bitcoin au bord de sa dernière grande ligne de tendance, tandis que les vendeurs contrôlent la dynamique. Les traders cherchent maintenant à savoir si les acheteurs peuvent défendre ce niveau.
Le rebond de mi-mandat s’effondre alors que les espoirs autour du Clarity Act s’estompent
Jeudi, Bitcoin a effacé l’intégralité de son rebond postélectoral. La plus grande cryptomonnaie a chuté d’environ 5 % et s’échangeait autour de 75 433 $ en fin de séance. Mercredi, elle avait dépassé les 80 000 $ après que les démocrates eurent remporté les deux chambres du Congrès lors des élections de mi-mandat.
La baisse est survenue alors que les actions américaines reculaient largement. Les actions liées aux cryptomonnaies ont subi des pertes plus importantes : Coinbase, Robinhood, Strategy et Bullish ont chacune baissé de 9 % ou plus. La valeur totale du marché des cryptomonnaies a diminué d’environ 370 milliards de dollars.
Les espoirs en matière de politique se sont rapidement dissipés. Brian Gardner, de Stifel, a déclaré que le Clarity Act était « écarté pour la session de fin de mandat ». Selon lui, les chances d’un accord bipartisan lors de la prochaine législature sont « plutôt faibles ». Il s’attend également à ce que la sénatrice Elizabeth Warren mène des enquêtes sur les cryptomonnaies. Elle devrait prendre la tête de la commission bancaire du Sénat.
Sean Farrell, de Fundstrat, a proposé une vision plus optimiste. Selon lui, une victoire démocrate pourrait renforcer l’attrait de Bitcoin comme protection contre l’augmentation des déficits fédéraux.
La société de recherche K33 avait averti plus tôt dans la semaine que la faible activité des échanges et la hausse de l’effet de levier exposaient Bitcoin à de fortes fluctuations. Le marché reste également fragile après le piratage de Binance, qui a coûté 6,3 milliards de dollars la semaine dernière.
La moyenne à 50 jours a stoppé le rebond électoral
Cours quotidien de Bitcoin (BTC), avec le support le plus proche (vert) et la résistance (rouge). Source : TradingView
La hausse de mercredi s’est heurtée de plein fouet à la moyenne mobile à 50 jours, où elle s’est arrêtée. Cette moyenne suit le cours de clôture moyen de Bitcoin sur les 50 dernières séances, et se situait précisément au niveau rond que les acheteurs avaient brièvement franchi. Cet échec a confirmé que cette ligne faisait office de plafond. Les vendeurs qui attendaient un test de ce niveau ont profité du rallye pour sortir du marché.
Le repli a désormais ramené le cours sur une deuxième ligne, plus lente. La moyenne mobile à 200 jours, que les traders utilisent pour évaluer la tendance à long terme, se situe près de 76 000 $. Bitcoin s’échange quasiment à ce niveau, et son cours est resté stable au cours des dernières 24 heures.
En dessous, le graphique journalier ne montre aucun support notable. Une cassure nette ferait passer Bitcoin sous ses deux principales moyennes mobiles à la fois. Les traders interprètent généralement cette configuration comme une tendance baissière où les rebonds sont vendus.
La tendance générale explique pourquoi le rebond électoral n’a jamais vraiment tenu. Bitcoin a perdu environ 3 % sur la semaine écoulée et près de 12 % sur le mois.
Autrement dit, le rebond de mi-mandat n’était qu’un bref mouvement de contre-tendance au sein d’une baisse amorcée plusieurs semaines plus tôt. Il a rapproché le cours d’une résistance sans modifier l’orientation de la tendance. Les acheteurs n’ont pas eu assez de conviction pour conserver leurs gains lorsque les nouvelles politiques se sont dégradées et que les actions ont faibli.
Les vendeurs gardent l’avantage en matière de dynamique
Les indicateurs de dynamique confirment ce que montre l’évolution des cours. Le RSI journalier, qui mesure la pression acheteuse et vendeuse sur une échelle de 0 à 100, se situe près de 38. Ce niveau est faible, mais il reste bien au-dessus de la zone de survente, sous 30. En clair, les vendeurs ont encore de la marge avant que le marché ne semble suffisamment survendu pour attirer les chasseurs de bonnes affaires.
Le MACD, qui compare les tendances des cours à court et à long terme, reste sous sa ligne de signal. Cela signifie que la dynamique demeure orientée à la baisse. Le rebond de mercredi a été trop bref pour inverser la tendance.
Un autre indicateur de la force de la tendance montre qu’une tendance commence à se dessiner, les vendeurs étant aux commandes. Le mouvement baissier prend forme. L’échec du rallye a maintenu intacte la configuration baissière.
Pourquoi 65 000 $ constitue le prochain véritable plancher
Sous la moyenne mobile à 200 jours, le graphique journalier ne montre guère de support avant 65 000 $. Une baisse jusqu’à ce plancher prolongerait le recul de Bitcoin d’environ 14 % supplémentaires par rapport aux cours actuels.
Cet écart est important, car les marchés ont tendance à traverser rapidement les zones dépourvues de support. Avec peu d’acheteurs en attente entre les deux, une cassure de la ligne à long terme pourrait entraîner une chute rapide plutôt qu’un lent repli.
Juste en dessous se trouve le niveau des 63 000 $, suffisamment proche pour former avec lui une seule zone de support. Le franchir à la baisse augmenterait le risque d’une liquidation plus profonde. L’effet de levier signalé par K33 pourrait déclencher des liquidations, les traders ayant emprunté de l’argent étant forcés de sortir de leurs positions.
Pour effacer les pertes, les acheteurs devraient reprendre la moyenne mobile à 50 jours, puis franchir les 82 000 $.
Deux scénarios se jouent autour de la moyenne mobile à 200 jours
Le scénario qui se concrétisera dépendra probablement du niveau auquel Bitcoin clôturera par rapport à sa moyenne mobile à 200 jours.
Haussier : Si les acheteurs défendent la moyenne mobile à 200 jours et clôturent de nouveau au-dessus de 80 000 $, la ligne des 50 jours passera de plafond à plancher. Cela ouvrirait la voie vers la prochaine zone de résistance. Une clôture sous la moyenne mobile à 200 jours invaliderait cette perspective.
Baissier : Une clôture quotidienne sous la moyenne mobile à 200 jours donnerait le contrôle aux vendeurs. Le premier objectif serait la zone de support mentionnée plus haut, suivie du coussin juste en dessous. Un retour au-dessus de 80 000 $ invaliderait cette perspective.
Les vendeurs gardent pour l’instant l’avantage
Tant que les acheteurs n’auront pas repris la moyenne mobile à 50 jours, le chemin le plus facile mènera toujours vers le plancher inférieur.
Des carnets d’ordres peu fournis et un fort effet de levier peuvent encore provoquer des mouvements de compression soudains dans un sens comme dans l’autre. De nouvelles informations à Washington sur la supervision des cryptomonnaies pourraient en être le déclencheur.
Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il ne constitue pas un conseil juridique, fiscal, en investissement, financier ou autre, et n’est pas destiné à être utilisé comme tel.
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