Soyons clairs : ce qui arrive à échéance à 16 h n’a rien de mystérieux, c’est une facture de 2,65 milliards de dollars avec une heure précise. Sur Deribit, 33 135 options $BTC arrivent à règlement à 16 h, heure de Pékin. Le prix de douleur maximal est de 79 000 dollars, contre un cours actuel de 75 650 : l’écart est de 3 350 dollars. On compte 24 912 calls contre 8 223 puts, avec de grosses positions concentrées à 82 000 et 85 000 dollars. Les options $ETH représentent, elles, 224,5 millions de dollars à échéance, avec un prix de douleur maximal de 2 350 dollars, contre environ 2 230 actuellement. La vague de la nuit a déjà fait le ménage côté effet de levier : plus d’un milliard de dollars de liquidations sur les dernières 24 heures, dont 89 % de positions longues, et environ 240 000 traders sortis du marché. L’échéance des options ne décide pas à elle seule de la direction, mais elle fixe un moment précis : le règlement à 16 h se base sur le cours moyen entre 15 h 30 et 16 h. Après le règlement et jusqu’à la publication des chiffres de l’emploi à 21 h 30, il y a cinq heures et demie sans couverture contre les risques liés à l’échéance. Mon avis : si le cours remonte vers 79 000 cet après-midi, c’est le calcul des teneurs de marché, pas une contre-attaque des haussiers. Tant que le cours ne repasse pas les 79 000, inutile de se précipiter pour acheter la baisse ; c’est le rapport sur l’emploi de ce soir à 21 h 30 qui donnera vraiment le cap. Avis personnel, à titre indicatif seulement.
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Avant les chiffres de l’emploi ce soir, $BTC repassera-t-il d’abord par 79 000 ou ira-t-il tester les 75 000 ? À vous de choisir votre camp en commentaires.