Restreindre les centres de données dédiés à l’IA aux États-Unis ne réduira pas nécessairement la demande mondiale de puissance de calcul. Cela pourrait changer les lieux où ces capacités sont construites.
Si les délais d’obtention des permis deviennent imprévisibles, les hyperscalers ont une autre option : transférer les charges de travail adaptées et les capacités futures vers des juridictions où l’approvisionnement en électricité et les délais de construction sont plus fiables.
Les grappes de calcul destinées à l’entraînement sont plus faciles à déplacer géographiquement que celles utilisées pour l’inférence, sensible à la latence. Toutes les charges de travail ne peuvent pas être déplacées, et les contrôles à l’exportation restent applicables.
Mais les conséquences sur les investissements sont importantes.
Un ralentissement des constructions aux États-Unis pourrait entraîner une redistribution géographique des dépenses d’investissement dans l’IA, plutôt qu’une baisse équivalente des dépenses.
Les gagnants ne seraient pas simplement les pays où l’électricité est bon marché. Ce seraient les opérateurs capables de fournir, dans les délais, des capacités autorisées et alimentées en électricité.
La question est de savoir si les annonces de futurs projets commenceront à se déplacer d’un pays à l’autre avant que la demande américaine ne ralentisse réellement.
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