Le 6 novembre à 16 h (heure de Pékin), Deribit verra arriver à échéance un lot d’options d’une valeur d’environ 2,86 milliards de dollars portant sur $BTC et $ETH . Les positions des deux côtés sont presque opposées. La valeur nominale du bitcoin s’élève à 2,64 milliards de dollars, avec un ratio put/call de 0,38 ; les positions acheteuses sont concentrées autour de 82 000 et 85 000 dollars, et le point de douleur maximal se situe à 79 000 dollars. La valeur nominale de l’ether atteint 224,5 millions de dollars, avec un ratio de 1,27 : les puts sont plus nombreux que les calls, avec une forte concentration autour de 2 100 dollars, et un point de douleur maximal à 2 350 dollars.

À la même échéance, certains parient sur une hausse tandis que d’autres achètent une protection contre une baisse. La valeur nominale du bitcoin est bien supérieure à celle de l’ether ; l’idée d’un marché « haussier » repose principalement sur la structure des positions en bitcoin et ne représente pas l’ensemble du marché.

Après le règlement à 16 h, il sera surtout intéressant de voir ce qu’il advient des calls situés entre 82 000 et 85 000 dollars : seront-ils reportés au mois suivant ou simplement clôturés ?

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